Goldbugs mohou konečně vidět světlo s koncem roku 2013

Zatímco index Standard & Poor's 500 (NYSE: SPY) vzrostl o více než 30 procent, zlatý fond SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) se snížil téměř o 30 procent.

Nebylo to lepší pro společnosti v tomto odvětví: Goldcorp (NYSE: GG), největší světová veřejně obchodovaná společnost v tomto odvětví podle tržní kapitalizace, byla za celý rok více než 40%. Ve stejném období se společnost Newmont Mining (NYSE: NEW), další významná firma v tomto odvětví, ponořila téměř o 50 procent.

To jednoznačně nebylo dobrým rokem pro zlato.

Pochopte zlato, pokud chcete investovat do něj

Pro ty, kteří chtějí profitovat z nákupu a prodeje zlata, je pochopení povahy aktiva nezbytné.

Na rozdíl od společností jako Wal-Mart (NYSE: WMT) nebo PepsiCo (NYSE: PEP), zlato není investicí. V ekonomice funguje jen malá poptávka po zlatě. Není to jako průmyslový kov, jako je uhlí nebo měď. I stříbro má mnohem vyšší průmyslové využití než zlato. Zdaleka velká většina žlutého kovu je zakoupena za svou úlohu jako bezpečné útočiště nebo pro použití v dekorativních věcech, jako jsou šperky.

To znamená, že když je ekonomika málo důvěřuje, cena zlata stoupá. To vyplývá ze skutečnosti, že zlato je v poptávce z důvodu poklesu hodnoty papírových peněz. To je to, co se stane, když se inflace zavede do ekonomiky. To způsobuje, že kupující upřednostňují žlutý kov na papírové peníze. Neexistuje skutečně žádné ekonomické nebo finanční odůvodnění, protože zlaté a fiatové měny mají hodnotu, která se jim připisuje jako prostředek výměny.

Lidé si jen myslí, že těžké majetek jako zlato má v těžkých dobách větší hodnotu, protože jsou hmatatelné (tj. Můžete držet zlatou minci v ruce), oproti věcem jako papírové peníze, které stojí za to, co vláda říká, že jsou hodnota. Ve skutečnosti jsou papírové peníze a zlato velmi podobné.

Můžete profitovat ze zlata?

Mnozí profitovali z nákupu a prodeje zlata, ale může to být nárazová jízda kvůli způsobu kolísání ceny žlutého kovu v reakci na hospodářské a politické události.

Tento rok byl nejhorší od roku 1981 pro žlutý kov, neboť ekonomiky se zotavují z velké recese. Na rozdíl od Wal-Mart nebo PepsiCo, žlutý kov neplatí dividendu. Nákup zlata je klasickým případem v investování "mrtvých peněz". Tam jsou akcie v odvětví zlata, takový jako Goldcorp a Yamana Gold (NYSE: AUY), který dělat platit dividendy, ačkoli.

Zlato není dlouhodobý holding, jako PepsiCo nebo Wal-Mart.

Je to pro ty, kteří raději obchodují, než kupují dlouhodobě. Stejně jako u mnoha druhů komodit může být velmi volatilní. To je sotva případ Wal-Mart, který má beta 0,42 a PepsiCo, který má beta 0,41. S těmito nízkými bázemi se ceny akcií společností PepsiCo a Wal-Mart pohybují nahoru a dolů méně než polovina stejně jako akciový trh jako celek.

Zlato může být udržováno dlouhodobě, pokud by se v rámci portfolia objevila touha po rozmanitosti, a to prostřednictvím zařazení drahých kovů. Nemělo by však tvořit základ pro portfolio pro investora. Příliš vysoká hodnota vychází spíše ze spekulativních rysů než ze základů ekonomické poptávky.

Kde vidíte zlato v roce 2014?