Amazon.com Budoucnost akcií: Chystáte se nahoru nebo klesat?

Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) je e-commerce gigant. Společnost byla spuštěna před dvěma desetiletími, ale stále se považuje za rostoucí zásobu vzhledem k možnostem výbuchu. Prodej Amazonu zaznamenal za posledních pět let CAGR o přibližně 31 procent. Zákaznická základna společnosti spadá do čtyř částí: spotřebitelů, podniků, tvůrců obsahu a prodejců.

Globální prostor pro elektronický obchod i nadále roste. Lidé se stále častěji obracejí na prodejce online, protože jsou pohodlné a šetří čas. Očekává se, že trh e-commerce v USA se v roce 2013 zvýší o 13 procent z loňského roku na 262 miliard dolarů. Většina růstu bude vycházet z rostoucího prodeje tablet, smartphonů a dalších podobných zařízení.

Mnoho z nich je však skeptičtí vůči akciím, protože společnosti mají ostré zisky a vysoké zisky. Podívejme se na oba aspekty příběhu, abychom zjistili, zda Amazon stále má potenciál jít nahoru, nebo je to jen potápěčská loď.

Proč někteří jsou skeptický o Amazonu?

Všichni se o Amazonových růstových příjmech a ziscích snažili až do roku 2011, kdy se Kindle stalo. Aby zákazníci udrželi zákazníky vázaný na svůj ekosystém, zahájila Amazon v roce 2011 společnost Kindle reader. Společnost začala prodávat zařízení za zlomkové ceny a chtěla vydělat peníze na obsah, když zákazníci koupili filmy, hry, e-knihy a další obsah z Amazonu.

Tento model však nefungoval. Přestože výnosy nadále rostly, výnosy začaly klesat. Zisk společnosti poklesl z 1,37 dolaru na akcii na -23 centů za pouhé dva roky.

Za druhé čtvrtletí, které končí 30. června, Amazon zaznamenal 22 procentní nárůst čistého prodeje na 15,7 miliardy dolarů ve srovnání s druhým čtvrtletím roku 2012. Společnost však zaznamenala čistou ztrátu o 7 milionů dolarů, ve srovnání se ziskem ve výši 7 milionů dolarů za stejné období loňského roku.

Bezplatný peněžní tok společnosti činil 24 milionů dolarů, což je mnohem nižší než jeho konkurenti. Společnost Wal-Mart Stores, Inc. vytvořila volné peněžní toky ve výši 3,26 miliardy dolarů za čtvrtletí končící 30. červnem, zatímco hodnota společnosti Google Inc. činila 3,094 miliardy dolarů. To rozhodně ohrožuje Amazon. Ale jaký je důvod, proč se Amazon snižuje volné peněžní toky? To nás vede k našemu dalšímu bodu.

Amazon se zaměřuje na budoucnost

Amazon tráví spoustu věcí, aby zmařil budoucí soutěž. Nyní už není jen společnost elektronického obchodování. Společnost rozšířila svůj rozsah na publikování, cloud computing, tablety a e-čtečky. Místo toho, že Amazon nečinně sedí, buduje infrastrukturu, digitální obsah a sklady, aby se připravila na budoucnost.

Společnost provádí několik změn, které pravděpodobně dlouhodobě snižují náklady a poskytují jim výhodu nad konkurencí:

• Amazon utrácí miliony dolarů na vybudování distribučních skladů v blízkosti zákazníků. To ušetří spoustu peněz v nákladech na dopravu. Společnost začala používat své vlastní dodávky, čímž eliminovala FedEx a UPS z některé z jejích velkých sítí. To bude ještě výhodnější, protože členství v Amazon Prime by mělo růst z 10 milionů v současné době na zhruba 25 milionů do roku 2017.
• Amazon zahájil novou iniciativu dodávek čerstvě řezaných květin ve 48 státech USA Společnost má šest květinových nabídek, cena od 28 do 41 dolarů. To je nový způsob, jak Amazon potěšit zákazníky. Posílí to pozici Amazonu v čerstvých předmětech.
• Americký trh s potravinami odhaduje přibližně 850 miliard dolarů. Společnost Jeff Bezos založila online obchod s potravinami Amazon Fresh, která nabízí stejný den a ranní dodávku.

Tyto iniciativy mají velké předběžné náklady, ale očekává se, že v dlouhodobém výhledu přinesou značné výnosy. Silná distribuční síť, zavedená značka, efektivní dodávka a konkurenceschopná cena poskytnou společnosti Amazon přednost před nadcházejícími online maloobchodními portály.

Cloud Services

Amazonská cloud computingová firma se v posledních letech rychle rozrůstá. Segment zaznamenal v prvním čtvrtletí roku 2013 nárůst o 22 procent. Očekává se, že podnik bude pokračovat v růstu, neboť podniky se snaží snížit náklady na infrastrukturu IT.

Společnosti poskytující služby v cloudu mají poměrně vysoké ziskové marže. Velké korporace i mladé začínající podniky se shromažďují na nákladově efektivní služby společnosti Amazon. Ačkoli společnost Google, společnost Microsoft a IBM přímo konkurují společnosti, Amazon je ve hře před nimi. Amazon má silnou značku a její služby cloudových služeb jsou známé díky spolehlivosti, neomezeným zásobám a podpoře všech jazyků.

A pak je tam Čína!

Amazonova přítomnost v Číně ještě není tak silná. Má méně než 3 procentní podíl na trhu e-commerce v Číně. Čínský online maloobchodní trh se však rychle rozšiřuje. A pokud bude Amazon udržovat i svůj 3procentní podíl, bude to převádět na tržby v miliardách dolarů. Čínský trh s elektronickým obchodem dosahuje v hodnotě zhruba 1,4 bilionu dolarů av období od roku 2009 do roku 2012 se v průměru meziročně rozšířil o 71%. Čína má od roku 2012 512 milionů aktivních uživatelů internetu. Očekává se, že tato částka překročí 800 milionů do konce roku 2015 , A to i v případě, že Amazon nezlepší své tržní podíl, pravděpodobně skočí jeho prodej.

Závěr

Amazon je pevná značka. Společnost jde správným směrem. Je vedoucí online maloobchodních prostor a posiluje své postavení v oblasti služeb webových služeb.Společnost Amazon však dočasně čelí nízkým maržím, protože společnost provádí několik iniciativ. Očekává se, že ziskové marže se zlepší, jelikož se sníží jednorázové náklady na nové iniciativy. Ačkoli je akcie obchodována blízko svého nejvyššího času, věřím, že Amazon stále má potenciál jít nahoru.

Jaké jsou vaše názory na budoucnost Amazon?