Investovat

Atmel Corporation Stock: Společnost ve výnosech zisků

Atmel Corporation Stock: Společnost ve výnosech zisků

Společnost Atmel Corporation (NASDAQ: ATML) se nachází uprostřed výtěžnosti z důvodu zlepšení koncových trhů a nových nabídek produktů. Atmel je vystaven dotykové obrazovce a může získat tržní podíl s novými zařízeními na tomto trhu.

Má příležitost se svým podnikem XSense, který není plně zohledněn v cenách akcií a může se chovat jako nejbližší katalyzátor, neboť vedení více definuje celkovou příležitost.

Nadprůměrný růst příjmů bude vycházet z cyklického oživení v jeho hlavním obchodním odvětví MRU, růstu v dotykových obrazovkách souvisejících s Win8 a opětovného získání některých ztracených podílů na menších dotykových obrazovkách, růstu v novém podnikání společnosti XSense a zlepšení marží za vyšší úrovně využití, opatření na snížení nákladů a vypršení nepříznivé smlouvy s společností LFoundry.

Kromě toho jsou nové příležitosti pro senzorová centra, zlepšení na trhu s průmyslovými odvětvími a rychlejší než očekávaný růst automobilového průmyslu také pozitivní do roku 2014.

Podnik s dotykovým displejem se v roce 2014 zlepší

Dotknuté dotykové obrazovky se sníží o 4Q, ale výhled na rok 2014 se nedávno zlepšil z dvojciferného poklesu na rostoucí trh s ATML v roce 2014. Růst zařízení Win8 od LG, BlackBerry, ZTE a dalších, stejně jako potenciální příležitost Samsung může řídit přírůstkovou poptávku.

Na velkých dotykových obrazovkách pokračuje vítězství s displeji Kindle Fire HD 7 palců, displejem Google Nexus 10 palců a Microsoft Surface. ATML má obsah přibližně 3 až 6 dolarů na zařízení s vyšším koncem rozsahu, který je řízen zařazením senzorového rozbočovače.

Kromě toho na menších obrazovkách ATML měla 40% podíl na trhu (například Apple). To se odrazilo na jednočíslicích díky tomu, že společnost se soustředila na větší obrazovky. Může získat některé ztráty z akcií s obnoveným zaměřením na tuto firmu, kterou pomůže její produkt maXTouch.

XSense příležitost

Příležitost pro aplikaci XSense je významná u současných analytiků, která uvádí, že velikost může přesáhnout 5 miliard dolarů. Existuje současný jeden soutěžící: Uni-Pixel. Produkt je levnější alternativou k technologii založené na technologii ITO a vytiskne měděné elektrody na flexibilním tenkém PET. Vedení společnosti uvedlo, že již spolupracuje s Asusem na testování technologie a mělo by začít vidět výhry za produkt oznámený během dalších 18 měsíců. Vedení obvinilo, že v roce 2014 bude mít výrobní kapacitu v tomto odvětví za prodej 100 milionů dolarů, ačkoli nemusí být rychlejší.

ASP obsahu v zařízeních s dotykovým displejem pro systém XSense jako standalone se očekává přibližně na úrovni 10 USD. Navíc bude mít ovladač maXTouch optimalizovaný podle XSense, který se s ním spojí, čímž se zvýší obsah o 4 až 8 dolarů na zařízení a celkový obsah bude činit 14 až 18 dolarů za zařízení. To se vyrovná $ 3 až $ 6 obsahu, který má se svými současnými velkými nabídkami dotykové obrazovky.

Také v nabídce senzorů je jeho senzor maXFusion v Samsung Galaxy Note a Galaxy S4. ATML má také potenciál pro nové vítězství v této technologii.

Okraje jsou v raných fázích odskočení

Rozpětí EBIT se v roce 2014 výrazně zlepší na základě snížení nákladů (350 BPS), vyšší úrovně využití (350 BPS) a vypršení platnosti smlouvy LFoundry (250 BPS).

Vedení stanovilo cílové hrubé rozpětí ve výši 54% a domnívá se, že snížení nákladů a vynaložení prostředků přispěje ke zlepšení o 500 BPS. To je pravděpodobně trochu agresivní, ale představuje výrazný vzestup, pokud se management může přiblížit.

Nízká očekávání pro systém Windows 8 opouští odhady

Expozice společnosti na zařízeních Win8 představuje určité riziko, neboť jde o třetí místo v mobilních zařízeních a zaostává za tabletami Droid, iOS a Amazon. Zatímco se zlepšují značky pro mobilní zařízení, přijetí Win8 pro tablety a notebooky je pomalé.

Uvidíme, že ulica v širokém měřítku má nízké očekávání pro zařízení Surface 2 a Win8, takže většina rizik z našeho pohledu je na vzestupu. Kromě toho má společnost ATML expozici náhradních zařízení s tabletami Google Nexus a Amazon HD 7 ".

Průmyslový a automobilový zastupuje Upside

Konečný trh v průmyslu je slabý, ale zásoby jsou nízké a malé zvýšení poptávky se rychle promítne do prodeje a může vést k možnosti opětovného zásobování.

Také na dotykových displejích auto převyšuje očekávání a může pokračovat. ATML má více než 100 vítězství v automobilových a nových programech od GM pro modelový rok 2015 a další by mohly vést k výhřech, které budou ohlášeny v příštích dvanácti měsících.

Závěr

Atmel se chystá získat podíl a rozvíjet své podnikání v obtížném průmyslu. Zdá se, že očekávání jsou na úrovni, která by měla umožnit, aby výdělky narůstaly a zvyšovaly.

Nová technologie, části jejího podnikání, které se vylepšují z nízké základny, a prostor pro velký skok v okrajích, vedou k závěru, že příjmová síla společnosti Atmel je výrazně nad současnými úrovněmi. Jakmile začne přistupovat k těmto úrovním, měly by se podílet.

Odeslat Váš Komentář