Investovat

Průměrná roční návratnost vs. složená roční výnosnost

Průměrná roční návratnost vs. složená roční výnosnost

Během víkendu jsem byl požádán o rozdíl mezi průměrnou roční návratností a složením (nebo složenou roční mírou růstu). Opravdu, otázka byla, jestli vidím fond s 10% průměrnou roční návratností, je to stejné jako ukládání stejné částky na bankovní účet na 10% úroky? Byl jsem na chvíli prudký, ale věděl jsem, že odpověď je ne. Zde je důvod.

Průměrná roční návratnost

Tato metrika je průmyslovým standardem pro měření návratnosti kapitálových investic. Vidíte to na každém prospektu podílových fondů. Ale co vlastně znamená?

The Průměrná roční návratnost je procentní údaj používaný k oznamování historického výnosu daného období (nejčastěji 3-, 5-, 10-letý). Nejvíce obyčejnou oblastí s využitím tohoto čísla jsou vzájemné fondy.

Podvodná část průměrné roční výnosnosti je způsob výpočtu. Jedná se jednoduše (součet ročních výnosů) / (počet let). Například, pokud chcete získat 10% roční výnosnost, může fond provádět obě následující způsoby:

  • Návrat 1: (+ 10% + 10% + 10% + 15% + 5%) / 5 = 10%
  • Návrat 2: (40% + 30% + 10% + 5% + 15%) / 5 = 10%

Pokud jste byli investorem, dáváte přednost návratu č. 1, protože je více konzistentní. Návrat 2, přestože má stejný průměrný roční výnos jako Return 1, dosahoval strašně za poslední 3 roky nebo dokonce za 1 rok.

Jako investor byste se měli pečlivě podívat na roční výkonnost fondu, abyste mohli plně zhodnotit své roční výnosy.

Roční růstová rychlost

Tato metrika je to, co mohou investoři nebo sporitelé vidět na svých spořicích nebo peněžních trzích.

The Sloučenina Roční míra růstu, obvykle vyjádřená v procentech, představuje kumulativní účinek řady zisků nebo ztrát na původní částku za určité časové období.

Abychom napodobili stejný příklad výše, produkovat 10% roční složený výnos za pět let znamená, že na konci pátého roku kapitál fondu vzrostl na stejnou velikost, jakou by byla, kdyby původní finanční prostředky na začátku roku každý rok narostl přesně o 10% do konce každého roku.

Pokud byste investovali 1000 dolarů a rostli složenou sazbou 10% ročně, po pěti letech by to mělo činit 1611 dolarů. Zde je matematika:

  • Rok 1: 1 000 USD * 10% = 1 100 USD
  • Rok 2: 1,100 dolarů * 10% = 1,210 dolarů
  • Rok 3: 1 021 USD * 10% = 1 331 USD
  • Rok 4: $ 1,331 * 10% = $ 1,464.10
  • Rok 5: $ 1,464 * 10% = $ 1,610.51

Nevyžaduje však stejný růst, aby bylo dosaženo 10% složené roční míry návratnosti. Ve stejném příkladu by fond nemohl získat nic za 4 roky a vydělal v roce 5 611 dolarů, což by odpovídalo stejnému ročnímu 5letému výnosu.

Spodní linie

Stejně jako u jakékoli investice byste měli provést svou náležitou péči, abyste zjistili konzistenci návratnosti investic a způsob jejich výpočtu. Jen proto, že fond inzeruje jeden výnos, neznamená to, co se stalo za poslední rok nebo dva.

Odeslat Váš Komentář