Investovat

Průvodce úplným začátečníkem pro skutečné alternativní investice

Průvodce úplným začátečníkem pro skutečné alternativní investice

Mladí investoři často předpokládají, že investování je přísně omezeno na akciový trh. Přesto, když je to místovětšina investování se děje, existuje celá galaxie investičních nástrojů nad rámec typických akcií a dluhopisů, o nichž každý hovoří.

Známé jako "alternativní investice", tyto příležitosti představují zcela jiný přístup k investicím a budou centrem tohoto týdne.

Co jsou alternativní investice?

Alternativní investice pokrývají širokou škálu investičních možností, od hmotných aktiv, jako je umění, starožitnosti, víno, razítka a mince, až po finanční aktiva, jako je soukromý kapitál v podnikání, deriváty, komodity a rizikový kapitál.

Společným tématem spojujícím všechny tyto společně? S několika výjimkami se tyto alternativní investice neobchodují na strukturovaných veřejných trzích, jako je Dow Jones nebo NASDAQ. Spíše se obchodují buď soukromě, nebo prostřednictvím volných, neformálních sítí podobných investorů (například na stránkách eBay nebo Craigslist nebo na internetových stránkách nákupu firem).

Proč nakupovat alternativní investice namísto tradičních akcií a dluhopisů?

Existuje tolik důvodů pro nákup alternativních investic, neboť tam jsou lidé, kteří je kupují. Nejčastěji jsou však alternativní investice považovány za způsob, jak diverzifikovat potenciální poklesy oceňování tradičních investic.

Vezměte starožitnosti jako jen jeden příklad. Existuje málo (pokud nějaká) korelace mezi hodnotou houpacích židlí nebo porcelánových váz a cenami akcií, například, General Electric. Podléhají značně odlišným tržním silám, a proto je zcela možné, že člověk vstoupí do hodnoty, zatímco druhý půjde dolů (a naopak).

Tudíž myšlení osoby, která kupuje alternativní investice, je obvykle toto: Pokud můj akciový portfolium zažije zásah, alespoň mám ty ostatní investice - které snad doufám, že budou držet svou hodnotu, nebo nebudou spadat tolik - držet mě. To je to, co investor doufá, ale nemusí to být to, co se vlastně děje, když je jejich teorie testována.

Proč?

Důležité věci, které je třeba zvážit před nákupem alternativních investic

Již jsme diskutovali, jak hodnoty alternativních investic mají nízkou korelaci s typickými finančními investicemi, jako jsou akcie nebo dluhopisy. Nicméně existují i ​​jiné rozdíly, které je třeba zvážit dříve, než uděláte tyto jedinečné investice podstatnou část vašeho portfolia.

Alternativní investice jsou často méně likvidní než tradiční. Pokud chcete prodat své akcie ve společnosti, jako je GE, neexistuje žádná nejistota nebo čekání. Stačí se přihlásit do účtu E * TRADE a prodávat. Ale kdo voláte, chcete-li prodávat starožitné šperkovnice? Jistě, můžete jej uvést na eBay nebo ji přivést na bleší trh, ale to není zaručeno mechanismy likvidace. Mohlo by trvat týdny, měsíce nebo dokonce roky, kdy by váš majetek prodával za vynaložené peníze.

  • Určení tržní hodnoty alternativní investice není vždy zkrácené a suché. Klíčovou výhodou sofistikovaných, strukturovaných trhů, jako je NASDAQ, je, že ceny jsou vždy viditelné. Konstantní nákupní a prodejní činnost přiřazuje každému obchodovanému akcii velmi pevné hodnoty aktiv, takže nikdy neexistují pochybnosti o tom, co stojí za to. Jak si můžete být tak jisti, že 200-letá láhev vína (nebo 10% vašeho strýce je péče o trávník obchod) stojí za to? Někdy nemůžete být. Subjektivní "řekl, řekl," povaha alternativních investičních ocenění může představovat vážné problémy pro ty, kteří nejsou s tímto procesem obeznámeni.
  • Údaje o rizicích a návratnosti jsou často omezené. Investoři na akciových trzích mohou vytáhnout desetiletí údajů o výkyvech a pádech téměř všech společností na trhu. To jim pomáhá dělat inteligentní rozhodnutí o tom, co investovat své peníze. Bohužel, tento typ dat je zřídka dostupný (alespoň ne bez pečlivého výzkumu) pro některé z alternativních investic, o kterých jsme diskutovali. Bez tohoto historického pozadí je vaše rozhodnutí koupit razítka nebo mince v podstatě subjektivní soudní volání.
  • Transakční náklady bývají mnohem vyšší. Dalším hlavním přínosem pro tradiční investování je standardizace. Obecně řečeno, stojí za to, že koupíte 10 akcií společnosti X, protože nakupujete deset akcií společnosti Y, protože to, jak jsou hlavní směny vylepšeny a standardizovány. Na druhou stranu se nedá říci, co bude stát za nákup odběru známky od někoho, kdo je vzdálen 2 000 kilometrů, nebo co vám bude účtovat 15% svého kapitálu. Možná budete muset najmout právníky, abyste se ujistili, že tyto jedinečné transakce budou bez problémů - což výrazně zvyšuje transakční náklady.

Kdo používá alternativní investice?

Je snadné stereotypovat a myslet si, že jediní lidé, kteří používají alternativní investice, jsou trhlinky a přežívající kooky. Údaje však skutečně ukazují jiný závěr. Podle zprávy společnosti Merril Lynch z roku 2008 mají jednotlivci definovaní jako "vysoká čistá hodnota" až 9% svých finančních aktiv v alternativních investicích včetně "strukturovaných produktů, luxusních cenností a sběratelských předmětů, zajišťovacích fondů, spravovaných futures a drahých kovů. "

Jinými slovy: Někteří z nejsložitějších a finančně úspěšných lidí na světě se rozhodli, že alternativní investice budou mít značné (i když malé) procento svých investičních portfolií.

Máte-li přidat alternativní investice do portfolia?

Bohužel neexistuje odpověď na jednu velikost. Vše závisí na vaší aktuální situaci, finančních cílech a zdrojích, které máte k dispozici.

Například, pokud jste novým investorem a nikdy nemáte vlastní podíl na akcii, pravděpodobně nebude mít smysl začít nakupovat kávová zrna nebo staré hodiny. Místo toho nechte nohy navlhčit pomocí indexového fondu - něco, co vás vystaví procesu investování s minimálním rizikem a ručním zásahem z vaší strany.

Řekněme však, že jste více založený investor s robustním portfoliem. Pokud je vaše alokace aktiv již v dobré kondici, pak může věnovat 5 až 10% vašich aktiv alternativním investicím strašlivé diverzifikační zajištění.

Klíčem je mít na paměti potenciální překážky popsané výše. Nekupujte tato aktiva stejným způsobem nebo očekáváním, že byste měli akcie. Pochopte, že by mohlo existovat nejhorší scénář, kdy byste nemohli snadno prodávat alternativní investici. Snažte se, abyste je viděli jako dlouhodobé majetek spíše než něco, na co se náhle započítáte, když vás duch přestěhuje.

Investujete do alternativních investic do svého portfolia?

Odeslat Váš Komentář