Může generátor náhodných čísel porazit trh a 70% investičních profesionálů?

Následující je příspěvek od Jacoba s My Personal Finance Journey.

Již déle jsem byl velkým fanouškem, příznivcem a praktickým investorem pasivního investování.

Ve své investiční strategii uvedu přidělení cílového aktiva, přehodnotím mé pozice jednou měsíčně av případě potřeby opětovně vyvážit (obvykle končí 1-2 krát za rok), aby se udržely příslušné úrovně% investováním do indexových podílových fondů s Vanguardem.

Pro mě je investování do jednotlivých akcií příliš riskantní a já tomu nedůvěřuji. To platí zejména tehdy, když se domníváte, že 70% nebo více investujících "odborníků" nedokáže překročit výkon trhu.

Pokud většina lidí, kteří věnují této hře 10 hodin denně, to nedokáže, myslím si, že jsem dost zvláštní, aby magicky překonali trh?

Otázka, která se stala tématem rozptýlené debaty (zejména v táborech kritiků investičního poradenství investora z burzy Madera Money Jim Cramer), je, zda akcie, které si vybraly nehumánní lidé, jako například opice, která hází šípy na desce, aby si vybrala akcie , by skutečně fungoval lépe než ty, které zvolili "profesionálové".

Myslím, že tato otázka vznikla kvůli neschopnosti mnoha investičních poradců porozumět trhu s výběrem akcií a zmíněnou hypotézou Burton Malkiel ve své knize Random Walk Down Wall Street.

Bez ohledu na konkrétní příčinu těchto spekulací je to zajímavé myšlenkové cvičení. Jedna věc, o kterou jsem se nedávno zajímala, byla zejména otázka níže.

Jaký výkon bych dosáhl založením rozhodnutí o koupi a prodeji na generátoru náhodných čísel v aplikaci Excel?

A navíc, jak by se tento výkon srovnal s výběrem investujících profesionálů? Tak jsem se prodal, abych se pokusil získat odpovědi na tyto otázky.

Základní srovnání trhu

Abychom získali základnu, na níž bychom mohli srovnávat výsledky investiční strategie generátoru náhodných čísel, podívejme se na to, jak S & P 500 provedla během ~ 2 měsíců, kdy jsem tento experiment provedl (zahájen 28. února 2011). Vybral jsem tento časový rozsah v roce 2011, protože se shodoval s obdobím, kdy trh téměř zůstal stejný. Myslel jsem si, že volbou neutrálního času pro trh by účinek použití generátoru náhodných čísel proběhl mnohem více.

Od 28. února 2011 do 22. dubna 2011 se zvýšila hodnota S & P500 o 1,33%. Zatímco to nebylo obzvláště působivé časové období pro výkon jakýmkoli způsobem, to nám dává základnu, kterou potřebujeme.

Studijní nastavení

Poté, co jsme stanovili základní směr, pak analýzu nastavím následujícím způsobem, za předpokladu, že počáteční hodnota portfolia je 1000 USD:

• V tabulce aplikace Excel bych předpovědět výkonnost za každý den, kdy byl akciový trh otevřen pomocí náhodného výběru
  funkce generátoru čísel, = RANDBETWEEN (-1,1).
• Tato funkce náhodně generuje jedno ze tří celých čísel = 1, 0 nebo -1. Poté jsem spojil každé z těchto celých čísel směrem na trh, jak je popsáno níže.

• 1 = Trh se tento den zvýší o 0,5%. Proto bych si koupil více (5% z celkové hodnoty portfolia)
  akcií indexového fondu S & P 500 na otevřeném trhu.
• 0 = Trh zůstane stejný (změňte méně než +/- 0,5%) toho dne. Proto bych měl mít všechny akcie a zažít jakýkoli výkyv, který byl obchodován v ten den.
• -1 = trh se tento den sníží o více než 0,5%. Proto bych prodával všechny akcie na otevřeném trhu v očekávání poklesu a dočasně držet peníze na bezpečném hotovostním účtu (předpokládejme, že na hotovostním účtu není dosažen žádný úrok).

• Po skončení každého obchodního dne jsem zaznamenal skutečný výkon trhu, aby zjistil, zda generátor náhodných čísel předpovídá správně a odpovídajícím způsobem upraví celkovou hodnotu portfolia.
• Poznámka: Zdrojem všech těchto údajů byla služba Google Finance. Také pro zjednodušení jsem se rozhodl ignorovat provize / obchodní poplatky. Ve skutečnosti by se však dále snížily zaznamenané výnosy.
• Tabulku, kterou jsem nastavil, naleznete níže v odkazu Dokumenty Google.
• Tabulka dokumentů Google - Předvídání trhu s generátorem náhodných čísel

Výsledek

Výsledky tohoto cvičení byly docela zajímavé! Zhrnula jsem podrobnosti níže:

• Generátor náhodných čísel skutečněpředpovídal správný pohyb na trhu docela působivý 45% času! Páni! Bylo to nesprávné 55% času.
• Chystám se dostat do mýdlové schránky a navrhnout, že pokud se podíváme na výkon profesionálních investičních profesionálů na trhu, předpokládám, že budou mít pravdu o pohybech kolem stejných 50% času .
• Ze zvědavosti jsem udělal nějaký výzkum, abych se pokusil najít nějaké údaje o% případů, kdy správci portfolia / investiční odborníci správně předpovídají trh a nebyl jsem schopen najít žádné konkrétní statistiky. Zjistil jsem však, že pro vydělávání peněz s tržní strategií načasování musíte mít ve svých predikcích pravdu 74% času. (Zdroj - QuickMBA.com)

• Celkový výnos (kromě obchodních poplatků samozřejmě, jak bylo zmíněno výše) byl také zajímavý.Výsledky ukázaly, že NO, nemůžete použít generátor náhodných čísel, abyste překonali výkon jednoduchého investování do indexového fondu S & P500!Specifika mých zjištění jsou popsána níže:

• Použitím systému nákupu, prodeje a držení popsaného výše v nastavení studie byly zaznamenány následující výsledky:

• Celková investovaná částka = 1.801,62 USD
• Hodnota koncového účtu = 1,136.64 USD
• Výsledek prodeje během analýzy = 675,24 USD
• Celková návratnost = + 0,57%

• Takže i když celková návratnost realizovaná s touto strategií predikce trhu s generátory náhodných čísel nepřekročila tržní výnos o + 1,33%, bylo to stále ve stejném hřišti.
• Ve skutečnosti je pro mne fascinující myslet si, že pozitivní návrat může být generován výběrem náhodných čísel, a to zejména v době, kdy trh nevyšel.

souhrn

Celkově tak, když jsem založil své rozhodnutí o nákupu a prodeji z výsledků generátoru náhodných čísel dostupných na jakémkoli počítači po celém světě, dokázal jsem dosáhnout celkového výnosu o něco méně (ale stále ve stejném pozitivním rozmezí) ve srovnání se S & P 500 index ve stejném časovém období (0,57% vs. 1,33%) a správně předpovídat pohyby na trhu 45% času.

Vzhledem k tomu, že 70% investujících profesionálů nezískalo výnosy na trhu, je to zajímavý nález! Samozřejmě bych potřeboval více dlouhodobé analýzy, než bych tuto strategii nasadil se skutečnými penězi. Jedna otázka však spočívá v tom, že se jedná o účinnost výběru akcií a tržního načasování a podle mého názoru posiluje případ pasivního investování.

A co vy? Používáte pasivní nebo aktivní investiční přístup? Byl jste spokojen s úspěchem svého přístupu? Jaký je váš výsledek analýzy tohoto generátoru náhodných čísel?

Podělte se o své zkušenosti komentováním níže!