Investovat

Je Krispy Kreme koblihy skladem lahodný nákup?

Je Krispy Kreme koblihy skladem lahodný nákup?

Krispy Kreme (NYSE: KKD) dosáhl v pátek v hodnotě $ 20, poté, co získal obrovský hit (z nedávné výše 25 dolarů), když výsledky třetího čtvrtletí dosáhly méně než se očekávalo. Ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2014, který skončil 3. listopadu, oznámila společnost Krispy Kreme své příjmy ve srovnání se stejným obdobím minulého roku o 6,7% na 114,2 milionů dolarů.

Stejný prodej v obchodních prodejnách u svých vlajkových firem se zvýšil o 3,7%, což je 20měsíční čtvrtletní nárůst, což je docela impozantní výsledky. Tento nárůst příjmů byl způsoben především nárůstem maloobchodních cen.

Mark Kalinowski, z Janney Capital Markets, držel rating "Krispy Kreme", částečně kvůli jeho dynamice v prodeji v obchodě otevřeném nejméně rok. Kalinowski uvedl, že tržby společnosti ve třetím čtvrtletí ve franchisingových obchodech v USA, které byly otevřeny nejméně jeden rok, vzrostly o 10,7%, což překonalo jeho odhad na nárůst o 9,5%. V mezinárodním měřítku poklesl o 3,1%, ale to bylo lepší než pokles 7%, který Kalinowski předpověděl.

Prodej v obchodě, který je otevřen nejméně jeden rok, je klíčovým ukazatelem zdravotního stavu prodejců, protože nezahrnuje výsledky z nedávno otevřených nebo uzavřených míst.

Vykázané příjmy, i když byly dobré a obecně pozitivní, byly pod očekávání kvůli jednorázovým poplatkům. Tyto poplatky, prodej 1,7 milionu dolarů z pronájmu a dohoda o ukončení pronájmu ve výši 1,5 milionu dolarů, zahrnují spor s bývalým pronajímatelem u komisaře v Lortonu, VA. Poplatky však šly přímo na konečný výsledek, přičemž upravený čistý zisk ve výši 11,2 milionu dolarů nebo 16 centů na akcii zaznamenal čistý zisk ve výši 6,8 milionů dolarů nebo 9 centů na akcii.

Krispy Kreme není žádný cizinec k volatilitě

V roce 2000 kapitalizovala Krispy Kreme bublinu na akciovém trhu tím, že vstoupila do veřejnosti jen tři týdny po dosažení vrcholu NASDAQ. Akcie vzrostly o 76% na první den obchodování. O tři roky později akcie dosáhly svého historického maxima 49,75 USD. Méně než rok poté se společnost ocitla v nesnázích se SEC po nějakém pochybném účetnictví a brzy poté ohlásila svou první čtvrtletní ztrátu a obviňovala své potíže z nízkokalorické a nízkotučné šílenství, která zametá národ.

Ačkoli to byla omluvka, kterou analytici nebrali vážně, jelikož jiné koblihy, jako například Dunkinova kobliha (NASDAQ: DNKN), netrpěly způsobem, jakým Krispy Kreme udělal. Pět a půl roku poté, co zasáhlo tyto výšky, podíl společnosti klesl na historické minimum 1,15 USD. Do roku 2009 byla Krispy Kreme na pokraji kolapsu. Australská divize se dostala do bankrotu a pokračující účetní skandál vykolejil veškeré obratné snahy ve Spojených státech.

Američané milují své koblihy

Krispy Kreme je zpět a zdánlivě lepší než kdy jindy. Největší příčinou může být, že koblihy se vrátily do módy jako jídlo. Podle amerického pekařského institutu dosáhly deset nejlepších značek koblih v roce 2009 tržby ve výši 508,7 milionů dolarů. O dva roky později to bylo až 563,4 milionů dolarů. Koblihy jsou nyní dokonce považovány za gurmánské jídlo s příchodem kronutu, "půl koblihy, půl croissantové směsi, která je bouřlivá NYC.

To dokazuje, že Krispy Kreme je hybnou silou. Dokonce i za současnou cenu hovoříte o poměru ceny a výdělku 61. Během poslední bubliny v roce 2000 se předpokládalo, že Krispy Kreme by mohl vzít své šišky globální a že zejména Japonsko by mohlo milovat horké , smažené, kvasné těsto zachází stejně jako lidé v Americe.

Nyní vidíme posun zpět na domácí trh s povolením, které zůstává slabé v některých středoatlantických státech. Očekávejte růst v oblasti zabaleného zboží, který přináší jak koblihy, tak kávu do mnoha obchodů s potravinami, čerpacích stanic a obchodů s komoditami. Hlavním konkurentem společnosti Krispy Kreme, Dunkin 'Brands, se za posledních pět let také podařilo investorům, ale jeho zisky jsou jen asi 10% Krispy Kreme. Tržní limit společnosti Dunkin Brands je také čtyřikrát větší, na 5,17 miliardy dolarů.

Krispy Kreme také podepsala smlouvu s firmou Dulce Restaurants, LLC, která v příštích pěti letech rozvíjí 10 nových obchodů Krispy Kreme v Houstonu. Společnost Dulce Restaurants, LLC, dceřiná společnost společnosti Sun Holdings, LLC v Dallasu, provozuje v současné době tři pobočky společnosti Krispy Kreme v Dallasu a plánuje do roku 2018 otevřít dalších 15 obchodů v Dallasu.

S tímto dalším rozšířením obou vlajkových obchodů a nárůstem obchodů, které dodávají produkty Krispy Kreme, KKD nevypadá, že se rázem zpomalí.

Jaké jsou vaše názory na budoucnost Krispy Kreme?

Odeslat Váš Komentář