Investovat

Fondy se stejným váženým indexem překonávají své benchmarkové indexy

Fondy se stejným váženým indexem překonávají své benchmarkové indexy

Máme rád indexové fondy zde v The College Investor a v našem Průvodci investováním jsme doporučili několik. Existuje však nový typ indexového fondu, který získává popularitu a ten, který si myslím, že má hodně zásluhových - rovnocenných vážených indexových fondů.

Fond stejného váženého indexu je stejně jako to zní - všechno uvnitř indexového fondu je stejně vážené. To se liší od ostatních indexových fondů, jelikož většina je založená na kapitalizaci, což znamená, že akcie s vyšší tržní kapitalizací (nebo hodnotou) jsou drženy jako vyšší procentní podíl fondu. Podívejme se, jak se to opravdu rozpadlo ...

Co je to Equal Weighted Index Fund?

Pro tento příklad použijeme S & P 500. Víte, že S & P 500 se skládá z 500 největších akcií ve Spojených státech.

V současné době má standardní indexový index S & P 500 (použijeme SPY) následující 5 největších podílů:

  1. Apple (AAPL) - 3,67%
  2. Microsoft (MSFT) - 2,37%
  3. Exxon Mobil (XOM) - 1,85%
  4. General Electric (GE) - 1,54%
  5. Johnson & Johnson (JNJ) - 1,53%

Takže, jak vidíte, existuje mnohem větší procento fondu v několika akciích, což může vést k návratu, pokud tyto akcie vystačí dobře nebo špatně. Ve skutečnosti se to stalo minulý týden s Apple - mnoho širokých indexových fondů bylo mnohem vyšší než trh, jednoduše kvůli vážení Apple a Microsoft ve svých portfoliích.

Podívejme se na to, co dělá stejná váha. Jedním z nejoblíbenějších rovnocenně vážených fondů je Guggenheim S & P 500 Equal Weighted ETF (RSP).

Pokud se podíváte na podíly RSP, všechny akcie ve fondu jsou na úrovni 0,22%, protože fond je rovnocenný. Tím se změní dynamika výkonu fondu, protože žádný z nich nemůže překonat ostatní a výkonnost je vyrovnána.

Jak se prostředky s rovnocenným indexem překonávají

Bilance, kterou získáte se stejným váženým indexem fondu, skutečně přichází do hry, když vykreslíte výkonnost v průběhu času. Zde je vedle sebe srovnání SPY a RSP za poslední desetiletí.

Červená čára je RSP, rovnoměrné vážené portfolio a modrou čárou je SPY, standardní kapitalizační vážené portfolio.

V posledním desetiletí společnost RSP vrátila za stejné období 82,49% oproti 64,41% v případě SPY.

Klíčem k tomuto úspěchu je rovnováha. V horní části nemůže žádný podíl, který by mohl podhodnocovat, přetáhnout portfolio dolů, zatímco v dolní části rychleji rostoucí akcie získávají větší váhu než v indexu založeném na kapitalizaci. To umožňuje větší růst, podobný tomu, co vidíte v malých nebo středně velkých fondech.

Nevýhody rovnocenně vážených indexových fondů

Největší nevýhodou rovnocenně vážených indexových fondů jsou vyšší poměry nákladů. Tyto fondy mají vyšší výdaje, protože mají denní náklady na udržení zůstatku svého portfolia. Zatímco ETF, jako je SPY, bude obchodovat jen tehdy, když dojde k velkým změnám, musí rovnoměrně vážené fondy neustále vyvážit nadvážené podíly, aby udržely zůstatek. Přemýšlejte o tom jako o aktuálním vyvažování aktuálního portfolia.

Druhou velkou nevýhodou pro rovnocenné fondy je to, že mezera ve výkonu zaniká, když se přesunete z velkých kapitálových prostředků do středních a malých kapitálových prostředků. Ve skutečnosti jsou rovnocenné indexové fondy v zásadě dokonce ve střednědobém horizontu a mají nižší výkony na úrovni malých kapitálových požadavků.

Střednědobé ekvivalentní váhy

Zde se podíváme na Guggenheim Russell MidCap Equal Weight ETF (EWRM) versus iShares Russell MidCap ETF (IWR). Můžete vidět za posledních 5 let (celkový čas existence fondu), výkonnost těchto dvou fondů je v podstatě rovnoměrná, s mírným nedostatečným výkonem rovnocenného fondu.

Během tohoto období EWRM vrátila 60,30% oproti 63,53% v případě IWR.

Small Cap Equal Weighted Funds

Zde se podíváme na Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF (EWRS) versus iShares Russell 2000 ETF (IWM). Vidíte, že v tomto případě rovnocenně vážený fond skutečně nedosáhl benchmarku.

Během tohoto období ERWS vrátila 34,45% oproti 50,94 %% za IWM. To je přes 15% nedostatečné výkony, bez vyššího poměru nákladů.

Poučení o rovnocenných indexových fondech

Největší ponaučení je, že pokud hledáte velký indexový index, měli byste se podívat na stejné vážené fondy. Tyto prostředky jsou vhodné pro velké investory, protože:

  • To tlumí nedostatečnou výkonnost horních hospodářství
  • Zvyšuje výkonnost držení "menších čepic"
  • Má předpojatost vůči růstovým zásobám, protože má stejnou váhu

Za druhé jsme se dozvěděli, že tato pravidla se nevztahují na střednědobé a malé investiční fondy ze stejných důvodů. Rovnoceně vážené fondy nejsou dobré investice na úrovni malých kapitálových požadavků, protože:

  • Malé čepice mají tendenci k extrémnímu růstu a ztratíte to s rovnocenným vážením
  • Větší podíly v malých investičních fondech jsou ty, které chcete držet, ale ztratíte expozici

Konečně je důležité mít na paměti vyšší výdaje, když investujete do indexů s rovnocenným vážením.

Odkaz na populární rovnocenné vážené indexové fondy

Zde jsou nejoblíbenější rovnocenné vážené indexové fondy, pokud máte zájem investovat.

Velký uzávěr

  • RSP - Guggenheim S & P 500 Equal Weighted Indexový fond
  • QQEW - První důvěru NASDAQ 100 Equal Weight Index ETF
  • EWRI - Guggenheim Russell 1000 Rovná hmotnost ETF

Střední čepička

  • EWRM - Guggenheim Russell MidCap Rovná hmotnost ETF

Malá čepice

  • EWRS - Guggenheim Russell 2000 Rovná váha ETF

Sektorové ETF

  • Základní materiály - RTM - Guggenheim S & P 500 Rovné materiály ETF
  • Spotřebitelská diskriminace - RCD - Guggenheim S & P 500 Rovné váhy Spotřebitelská diskriminace ETF
  • Spotřební zboží - RHS - Guggenheim S & P 500 Rovnovážná spotřeba zboží ETF
  • Energie - RYE - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Energie ETF
  • Finanční služby - RYF - Guggenheim S & P 500 Rovné váhy Finanční služby ETF
  • Zdravotní péče - RYH - Guggenheim S & P 500 Rovné tělesné zdraví
  • Průmyslová odvětví - RGI - Guggenheim S & P 500 Equal Weight Industrials ETF
  • Technologie - RYT - Guggenheim S & P 500 Rovná hmotnost technologie ETF
  • Pomůcky - RYU - Guggenheim S & P 500 Rovné váhové nástroje ETF

Mezinárodní

  • EWEF - Guggenheim MSCI EAFE rovná váha ETF
  • EWEM - Guggenheim MSCI Emerging Markets ETF
  • EWAC - Guggenheim MSCI Celý světový svět (ACWI) Equal Weight ETF

Jaké jsou vaše názory na rovnocenně vážené indexové fondy? Investujete do nich ve svém portfoliu?

Odeslat Váš Komentář