Toto je příspěvek od Robra Bergera z DoughRoller.net
V květnu 2007 jsem zahájil osobní finanční blog, talířový váleček.
A pokud budete číst mé dřívější články o investování, víte, že jsem buy-and-hold, low-cost, Vanguard-milující, pasivní investor.
V tomto smyslu je Jeff a já hodně podobný (jeho článek o generátoru náhodných čísel, který bere na trh 70% času, je třeba číst).
Ale všechno se začalo měnit asi před třemi lety. Od té změny se investice, které jsem učinila na základě načasování trhu, značně zrychlily zbytek svého portfolia. A je to mnohem méně riskantní a méně nákladné, než si myslíte.
Tady je to, co se stalo.
Problém peněz
Když jsem začal svůj blog, stejně jako většina bloggerů, nevydělával jsem žádné peníze a neměl ponětí, jak vydělat peníze online. Ale pomalu jsem se naučil, jak blogovat a jak vydělávat blogy. Po ročním období se místo začalo dělat nějaké skutečné těsto. Nejdřív jsem si vybral peníze ve velkém výnosovém spořicím účtu, jako můžete najít zde.
Ale do roku 2010 blog vydělával dost peněz, abych otevřel SEP IRA. Jak možná víte, můžete přispět zhruba 50 000 dolarů ročně do SEP IRA, což je spousta peněz, které můžete investovat najednou. Rozhodla jsem se investovat peníze do jednotlivých akcií nebo ETF specifických pro daný průmysl.
Moje první chyba
Musím být upřímný. Jako pasivní investor jsem se bál do úmrtí investovat do jednotlivých akcií. Ale chtěl jsem to vyzkoušet. Mým plánem bylo investovat do podhodnocených akcií a ETF. A moje první volba byla Blockbuster.
V té době bojoval Blockbuster. Společnost zcela vynechala nový vývoj v našem světě nazvaném internet a společnost Netflix v důsledku toho zhoršila svůj podíl na trhu. A kdyby to nestačilo, Red Boxu ani nepomáhal. Ale rozhodla jsem se investovat 4000 dolarů do naděje, že by to mohl udělat Blockbuster. Nakonec jsem prodal své akcie za 2 000 dolarů těsně předtím, než společnost podala návrh na konkurz.
Poučená lekce: Neinvestujte do naděje na obrat. Někteří dělají toto zabíjení, ale to vyžaduje obrovskou investice času a výzkumu.
Moje druhá "chyba"
Současně jsem investoval do Blockbusteru, dal jsem také Citibank do Citibank (ticker: C). Moje důvody byly docela dobré - finanční odvětví bylo v troskách a bankovní akcie byly značně zbité, protože investoři uprchli ze strachu. Od té doby jsem přidal do svých holdingů Citibank s celkovou investicí 31 305,20 USD. Současná tržní hodnota investice činí 33 629,80 USD, přičemž celkový zisk dosahuje necelých 7,5%.
Tak proč byla tato investice chybou? Ve skutečnosti si nemyslím, že tato investice byla tak omylem, že se jednalo o další poučení. Až do nedávné doby moja investice do Citibank byla na ztrátě. Držel jsem se a přidal jsem do mého podílu ve velké bance téměř tři roky, než se konečně dokonce zlomil a pak se změnil v malý zisk. Očekával jsem, že se banky vrátí rychleji než ony. Ale přesto se moje "načasování" trhu vyplatí.
Poučená lekce: Může trvat několik let, než se zásoby nebo průmysl vrátí zpět. Tento přístup k investování je dlouhodobý.
Moje první velká výhra
Investovala jsem do Citibank, protože bankovní průmysl byl v tomhle balíčku. Domnívám se, že Citibank přežije, uzavřel jsem, že bylo jen otázkou času, než jsem vydělal peníze na svou investici.
Zároveň byl na toaletě i bytový průmysl. Stavitelé ztráceli peníze a jejich akcie byly ve volném pádu. Stejně jako bankový sektor jsem věděl, že se trh s byty nakonec zotaví. Nevěděl jsem, kdy, samozřejmě, ale dříve nebo později se zotaví.
Na rozdíl od mé investice do jedné banky, s trhem bydlení jsem investoval do ETF. Index IShares DJ US Home Construction Index (ticker: ITB) je držitelem zásob stavitelů domů. Moje první investice do společnosti ITB byla na počátku roku 2011 a do této investice jsem přidala v roce 2012. Celková investice: 28 403,93 USD. Dnes má můj podíl v ITB hodnotu 43.722,65 USD, za celkovou návratnost pouhých 54% (včetně dividend).
Byla to moje investice do ITB, která mi ukázala sílu investování do hodnoty. A Warren Buffett nejlépe shrnuje hodnotu investice: "Prostě se snažíme být strach, když ostatní jsou chamtiví a být chamtiví pouze tehdy, když se ostatní bojí." A to je myšlenka tržní doby, kterou jsem použil v mých investicách za poslední tři roky .
Když jsem koupil akcie společnosti ITB, jiní investoři se obávali. A tento strach způsobil, že je prodávají a vystupují z bytového průmyslu. Brzy investoři v bytovém průmyslu začnou být chamtiví. Budu se bát.
Menší výhry
Výše uvedené jsou jen některé příklady mého investičního stylu za poslední tři roky. Blockbuster je jediná investice, kterou jsem udělal, což vedlo ke ztrátě. Každé jiné akcie nebo ETF, které jsem koupil, stále vlastní, a všechny mají zisky.
Mezi další patří Ford (ticker: F), který jsem koupil v poměru P / E nižší než 2. Za několik měsíců jsem získal 10%. Koupil jsem Verizon kvůli bohaté dividendové výtěžnosti, když mnozí vybírali peníze z trhu, a to mi vydělalo více než 30% za jeden rok.
Ale ne indexovat fondy bít aktivně vybírání akcií?
Pravděpodobně jste viděli mnoho studií, které ukazují, že aktivně spravované podílové fondy obecně podhodnocují indexové fondy. Myslím, že existují tři důvody, které vysvětlují tyto výsledky:
- Velikost: Jedna věc je porazit trh investující 100 000 dolarů. Zkuste porazit trh s investováním 10 miliard dolarů.
- Náklady: Na správu aktivně obchodovaného podílového fondu je zapotřebí spousty zdrojů. Tyto náklady odečtete z výnosů fondu a narušení trhu se stává extrémně obtížným. Je to hodně jako koupání s kotvou.
- Netrpělivost: Mnoho investorů je netrpělivé. Jakmile fond nevykoná, jak očekávají, zrychlí čistý odliv z fondu. To způsobuje, že správci fondů činí investiční rozhodnutí, která mohou být krátkodobě přiměřená, ale z dlouhodobého hlediska nejsou taková.
Jako jednotliví investoři buď nemáme tyto problémy (kdo má investovat 10 miliard dolarů), nebo máme úplnou kontrolu nad rizikem (tj. Nedostatečnou trpělivostí).
Je to snadnější, než si myslíte
Můj přístup k hodnotě investování je trapně jednoduchý. Hledám odvětví, ze kterých investoři běží kvůli cyklickému poklesu. Bydlení je dokonalým příkladem.
Jeden nemusel být další Warren Buffett, aby věděl, že bydlení se potýká. Ve skutečnosti byl pokles bydlení jedním z nejhorších, které jsme zaznamenali v nedávné paměti. A to byl rozsah mé analýzy. Koupil jsem akcie společnosti ITB, protože jsem věděl, že se nakonec trh s bydlením otočí.
Existuje několik věcí, které je třeba mít na paměti s tímto přístupem:
- Uvědomte si, že jde o dlouhodobé investice. Mým plánem je nikdy tyto investice neprodávat, alespoň ne v dohledné budoucnosti. Takže jsem v pořádku, pokud to bude trvat roky, než investování konečně ukáže zisk. Znamená to, že tento přístup není určen pro krátkodobé investování.
- Není to všechno nebo nic. Většina mých investic je stále v indexových fondech ve společnosti Fidelity a Vanguard. Ale rostoucí procento mého portfolia dnes je v jednotlivých akcích a ETF.
- Trpělivost je kritická. Potřebujete trpělivost jak z hlediska nákupu, tak z hlediska dlouhodobého držení investic. Během býčího trhu nemusí existovat žádné průmyslové odvětví, které by měly významnou investici.
Jedno konečné zvážení
Jednou velkou výhodou nákupu jednotlivých akcií je cena. Začal jsem investovat stále více do dividend placených akcií. A výsledek je, že mé celkové investiční náklady se výrazně snížily.
Zde je důležité mít na paměti, že náklady na podílový fond jsou více než jeho nákladový poměr. Nákladový poměr nezahrnuje náklady na obchod, které mohou být významné. U jednotlivých akcií je jedinou cenou přednostní náklady na nákup akcií.
V důsledku nákupu jednotlivých akcií vážená průměrná cena mého portfolia klesla z 48 bazických bodů na 30 bodů. Zatímco to nemusí vypadat jako hodně, přes desetiletí investic mohou být různé desítky, ne-li stovky tisíce dolarů.
Rob Berger je zkušební advokát denně a hlavní blogger v noci na válci těsta. Ještě důležitější je, že je vášnivým fanouškem Five Guys Burgers a Fries!
Odeslat Váš Komentář