"Složený zájem je osmý zázrak světa. Ten, kdo to chápe, to vydělává ... ten, kdo ne ... zaplatí to. "
- Přisuzován Albertovi Einsteinovi (původ citace je sporný)
Pokud v současné době investujete nebo plánujete investovat, je důležité, abyste se seznámili s úžasnými účinky složení.
Zde je rychlý příklad - představte si, že jste příjmy ve výši 10% úroku ročně na investici. Jak dlouho bude tato investice zdvojnásobena?
Na první pohled si možná myslíte, že to bude trvat 10 let (koneckonců, 10% x 10 = 1), ale to není správné. Investice, která roste o 10% ročně, se zdvojnásobí zhruba za 7,3 roku.
Důvodem, proč by se vaše investice zdvojnásobila za ~ 7,3 roku místo 10, je kvůli síle složeného úroku. Nejste jen vyděláváním na návratnost vaší počáteční investice, vyděláváte návratnost vaší počáteční investice plus růst z předchozích let.
Robert Farrington se na toto téma zabýval dříve na The College Investor. Konkrétně pokrývá zkratku k výpočtu, jak rychle se vaše peníze zdvojnásobí pod účinkem složení. Zde je jeho snadné pochopení vysvětlení "Pravidla 72":
"Pravidlo 72 je metoda pro odhad, jak dlouho bude trvat, než se peníze zdvojnásobí s určitou úrokovou sazbou. Nejlepší způsob, jak to zvýraznit, je příklad. Řekněme, že máte $ 1,000 a chcete vědět, jak dlouho to bude trvat, než se dostanete na 2 000 dolarů za 2%.
Použitím pravidla 72 můžete odhadnout, že to bude trvat 36 let. Jednoduše si vezmete 72 a delíte ho o úrokovou sazbu. To je to, co činí toto pravidlo tak úžasným a jednoduchým. "
Existuje specifický styl investice, který plně využívá jedinečné matematiky, která stojí za návratnými složkami.
Říká se tomu investiční růst dividend.
Přehled růstu dividend
To, co odděluje růst dividend od jiných typů investic, je jeho jedinečné zaměření na podniky, které složené bohatství v průběhu času.
Růst investorů na dividendách hledá podniky, které každoročně platí zvýšení dividend. Aby každá firma mohla každoročně platit zvyšující se dividendy, musí mít trvalou konkurenční výhodu.
Podle definice jsou akcie na růstu dividend spravovány akcionářsky přátelsky (obecně). Společnost musí pečovat o to, aby akcionáři každý rok platili více peněz.
Navíc investoři růstu dividend hledají nadprůměrné dividendové výnosy. Čím vyšší výtěžnost dividend, tím lépe.
Kombinací těchto nápadů investoři hledají růst dividend:
- Zásoby s nadprůměrným výnosem z dividend
- Akcie s historií rostoucí dividendy
- Zásoby s trvanlivou konkurenční výhodou
Důkaz o investování do růstu dividend
Získávání rostoucí dividendové příjmy každý rok Zní to hezky, ale jak funguje v praxi? Investice do růstu dividend historicky produkovala záviděníhodné výnosy.
Akcie s růstem dividend překonaly trh - s nižší volatilitou - od roku 1972 do roku 2014, jak ukazuje níže uvedený obrázek.
Zdroj: Ekonomická perspektiva dividend, strana 9
To je působivé, ale je to daleko od jediného důkazu, který ukazuje na účinnost investování dividend.
Zvažte speciální skupinu akcií nazvanou Dividend Aristocrats. Index diktovaných aristokratů se skládá pouze z firem v S & P 500, které každoročně vyplácely každoročně více než 25 a více po sobě jdoucích let.
Index diktovaných aristokratů se skládá z mnoha známých podniků s dlouhou historií. Několik příkladů je uvedeno níže:
- Clorox (CLX)
- Cíl (TGT)
- PepsiCo (PEP)
- Chevron (CVX)
- Wal-Mart (WMT)
- ExxonMobile (XOM)
- McDonald's (MCD)
Možná si myslíte, že stabilní "nudné" akcie, jako jsou tyto, nenabízejí příliš mnoho způsobů návratnosti. To prostě není případ.
Index dividendových aristokratů za poslední desetiletí překonal S & P 500 v průměru o 2,8 procentních bodů ročně. Pravidlo 72 nám říká, jestli tato úroveň nadprůměrnosti pokračovala neomezeně, investování do Indexu dividendových aristokratů by stálo za to dvojnásobek investice do S & P 500 za 27 let.
Níže uvedený obrázek ukazuje nadprůměrnost Indexu dividendových aristokratů za poslední desetiletí:
Zdroj: Skutečnost indexu dividendových aristokratických indexů společnosti S & P, strana 2
Když o tom skutečně přemýšlíte, není překvapující skutečnost, že podniky se silnými konkurenčními výhodami poskytly nadprůměrné výnosy.
Výkonnost v minulosti není zárukou budoucího úspěchu. S tím jsem řekl, že je pravděpodobné, že vysoce kvalitní podniky budou i nadále vytvářet solidní výnosy pro investory v budoucnu pokud jsou tyto vysoce kvalitní podniky zakoupeny za spravedlivé nebo lepší ceny.
Jak sestavit rozdělovací dividendové portfolio: Identifikujte potenciální akcie
Chcete-li vytvořit portfolio, které vám v průběhu času rozdělí vaše dividendy, musíte určit správné druhy podniků.
Pouze podniky, které mají silné a trvalé konkurenční výhody, jsou vhodné pro investice do růstu dividend. Pokud se nemůžete v budoucnu spoléhat na zvýšení dividend, nevytváříte portfolio rozdělování dividend.
"Kupte si jen něco, co byste byli naprosto spokojeni, kdyby se trh zastavil 10 let."
- Warren Buffett
Existuje několik "hacků", které rychle naleznou vysoce kvalitní podniky, které pravděpodobně budou kolem dekády v budoucnu spíše než let.
Prvním z nich je prozkoumat Index dělníků aristokratů pro nápady. Již jsem v tomto článku diskutoval o Dividend Aristokrats Index. Na tomto odkazu vidíte všech 52 dividendových aristokratů.
Dalším skvělým místem pro hledání nápadů je podívat se na ještě více exkluzivní Dividend Kings. Chcete-li být obchodním ředitelem pro dividendy, musí mít více než 50 let po sobě jdoucího zvýšení dividend. Dividend Kings jsou nejexkluzivnější skupina dividend. Člověk společností ve společnosti Dividend Kings je velmi dobře znám. Několik příkladů je uvedeno níže:
- Johnson & Johnson (JNJ)
- Procter & Gamble (PG)
- Colgate-Palmolive (CL)
- Coca-Cola (KO)
- 3M (MMM)
V současné době existuje 17 Králů s dividendami. Níže uvedený obrázek ukazuje návrat každého krále Dividend podle roku 1991 až 2014 (^ GSPC je indexem indexu S & P 500):
Zdroj: Jistá dividenda - článek o dividendách Kings
Poznámka: FMCB je tržně obchodován; údaje o cenách nebyly k dispozici po celé období.
Jak sestavit rozdělené dividendové portfolio: Neplatíte
Jakmile zjistíte vysoce kvalitní podnikání, dalším krokem je určit, zda se obchoduje za spravedlivou nebo lepší cenu.
Hodnota záleží. Pokud si koupíte akcie, která je nadměrně nadhodnocená, pravděpodobně ztratíte peníze v průběhu času.
Rychlý způsob, jak zjistit, zda je akcie hodná dalšího výzkumu, je zjistit, zda se obchoduje s méně než historickým průměrným poměrem cena / výnos.
Historické údaje o cenách a příjmech naleznete v hodnotovém řádku. Předplacené služby Value Line jsou zdarma prostřednictvím většiny veřejných knihoven ve Spojených státech. Požádejte knihovnu o bezplatný přístup k Value Line.
Pokud se podnik obchoduje s poměrem cena / výnos nižší než jeho historický průměr, je pravděpodobné, že bude obchodováno v reálné hodnotě nebo lepší.
Je důležité vyhnout se akciím s vysokými poměry cen za příjmy (všechno přes 25 je pravděpodobně příliš vysoké pro založení podniku).
Další důležitou metrikou při výpočtu hodnoty (a výnosů) je dividenda výnosu akcií. Výnosy z dividend jsou celkové dividendy vyplácené za rok, dělené cenou akcií. Je to jako úroková sazba na vašem spořicím účtu. Čím vyšší, tím lépe.
Jak vybudovat vaše rozšiřující se portfolio dividend: Diverzifikace
Investice do jakékoliv akcie obsahuje dva druhy rizika:
- Systematická rizika
- Nesystematické riziko
Systematickým rizikem je riziko investování na akciovém trhu obecně. Nemůže být diverzifikován pryč. Systematickým rizikem je to, co na sebe využíváte, abyste měli prospěch z růstu celkového akciového trhu. Je to riziko "systému".
Nesystematické riziko se také nazývá obchodní riziko. Jedná se o rizika spojená s konkrétním obchodem. Nesystematické riziko může být diverzifikováno. Čím více akcií vlastníte, tím méně rizika (a odměny) máte od jakékoli konkrétní akcie.
Na druhou stranu se dá příliš diverzifikovat. Pokud vlastníte 1 000 akcií, není možné sledovat všechny. Pravděpodobně jste také vlastníkem hodně nadhodnocených akcií a nízkokvalitní akcie se špatnými růstovými vyhlídkami s velikostí portfolia.
S diverzifikací si přejete přijmout zlatou šanci - není příliš mnoho a není příliš málo. Pokud držíte zhruba 20 akcií, získáte téměř všechny výhody vlastnictví mnohem většího portfolia, s výhodou, že se budete moci soustředit pouze na vysoké dividendové společnosti obchodující za spravedlivé nebo lepší ceny. Akciové portfolio 20 předpokládá, že do každé akcie investujete stejnou částku. Pokud investujete 90% svého portfolia do 1 akcií a zbývajících 20% v příštích 20 akcích, jste (zřejmě) příliš rozmanitá.
Ne 20 rovnoměrně vážených zásob vám poskytne diverzifikaci. Pokud investujete do 20 ropných a plynárenských společností, nebudete mít dostatečnou diverzifikaci. Je obezřetné investovat do vysoce kvalitních podniků v celé řadě průmyslových odvětví.
Jak sestavit rozdělené portfolio dividend: 20 modelové portfolio portfolia
Abychom shrnuli, kde jsme tak daleko, vybudovat složené dividendové portfolio, by investor měl hledat:
- Vysoce kvalitní podniky (jako například Dividend Kings a Dividend Aristocrats)
- Zásoby s nadprůměrným výnosem
- Obchodování s akciemi v přiměřených úrovních ocenění
- Alespoň 20 akcií, stejně vážených pro diverzifikaci (viz také proč mají vážící portfolia stejnou váhu)
Níže je uvedeno portfolio zásob 20 modelů. Toto portfolio je pouze příkladem, který má ukázat typ akcií a diverzifikaci potřebnou k vytvoření portfolia rozšiřujících dividendy. To v žádném případě není investiční poradenství.
název | Ticker | Průmysl | Hmotnost | Dividenda Výnos | Vpřed P / E poměr |
|---|---|---|---|---|---|
ExxonMobile | XOM | Integrovaný olej a plyn | 5.0% | 3.4% | 21.4 |
Phillips 66 | PSX | Rafinace ropy a plynu | 5.0% | 2.4% | 13.4 |
Philip Morris | ODPOLEDNE | Cigarety | 5.0% | 4.6% | 18.8 |
General Mills | GIS | Zpracované a balené zboží | 5.0% | 3.1% | 18.2 |
Procter & Gamble | PG | Osobní produkty | 5.0% | 3.4% | 18.1 |
Wells Fargo | WFC | Banky Money Center | 5.0% | 2.7% | 12.4 |
Aflac | AFL | Úrazové a zdravotní pojištění | 5.0% | 2.6% | 10.1 |
T. Rowe Price Group | TROW | Správa aktiv | 5.0% | 2.7% | 16.2 |
Johnson & Johnson | JNJ | Diverzifikovaná zdravotní péče | 5.0% | 2.9% | 15.9 |
Abbott Laboratories | ABT | Diverzifikovaná zdravotní péče | 5.0% | 2.1% | 19.0 |
Pfizer | PFE | Výrobce léků | 5.0% | 3.2% | 14.8 |
3M | MMM | Diverzifikovaná technika | 5.0% | 2.6% | 18.8 |
United Technologies | UTX | Letecké a obranné produkty | 5.0% | 2.6% | 15.2 |
Wal-Mart | WMT | Sleva v maloobchodě | 5.0% | 3.4% | 13.9 |
W.W. Grainger | GWW | Velkoobchod průmyslových zařízení | 5.0% | 2.2% | 17.6 |
Union Pacific | UNP | Železnice | 5.0% | 2.5% | 14.4 |
Mircosoft | MSFT | Obchodní software a služby | 5.0% | 2.7% | 17.4 |
Verizon | VZ | Telekomunikační služby | 5.0% | 4.9% | 11.6 |
Jižní společnost | TAK | Elektrické nástroje | 5.0% | 4.8% | 15.5 |
Consolidated Edison | ED | Elektrické nástroje | 5.0% | 4.0% | 16.2 |
Celkový | | | 100% | 3.1% | 15.9 |
Modelové portfolio uvedené výše je dobře rozloženo mezi sektory a odvětvími. Má vyšší dividendový výnos a nižší forwardový poměr ceny a výnosů než S & P 500. Dále investuje pouze do vysoce kvalitních podniků s dlouhou historií výplaty dividend.
Závěrečné myšlenky: reinvestování dividend a účel
Dividendové složené portfolio bude poskytovat a rostoucí příjmů z dividend. Co děláte s tímto příjmem, je na vás. Aby se plně využily účinky složení, reinvestování vaše výnosy z dividend zpět do vašeho portfolia poskytnou ještě rychlejší růst.
Níže uvedený obrázek ukazuje fantastický vliv složení na portfolio s 3% dividendovým výnosem a 7% růstem dividend. Roční příjem za rok začínající portfoliem 100 000 USD. Můžete vidět drastický rozdíl v příjmech, jak plyne doba plynoucí z reinvestování dividend zpátky do portfolia versus ne reinvestování dividend.
Účelem vytváření portfolia rozdělení dividend je poskytnout trvalý zdroj rostoucích peněžních toků. Pokud dosáhnete místa, kde můžete žít z rostoucích výnosů z dividend, které vaše investice vytvářejí, dosáhli jste finanční svobody. A co víc, nikdy se nebudete muset dotknout vašeho principu. Vaše peníze zůstanou neomezené. To může vytvořit mezigenerační bohatství.
O autorovi: Ben Reynolds je zakladatelem Sure Dividend. Sure Dividend pomáhá individuálním investorům vytvářet vysoce kvalitní portfolia růstu dividend vhodná pro dlouhodobé držení.
Odeslat Váš Komentář