Investovali byste s informacemi o finančním zisku?

Když většina z nás slyší termín "zasvěcené informace", naše uši se zvednou. Je to tabu mezi soukromými investory, aby se někdy někdy zmiňovali o frázi, ale to je proto, že se většina z nás nikdy nedostává dobrých informací. Obecně platí, že lidé s takovými znalostmi jsou generální ředitelé, jako je Martha Stewart nebo vysoce postavené firemní důstojníci, a vsadím se, že vědí, jak ji používat.

Pokud se někdo domnívá, že generální ředitelé nebo správní rada společností Fortune 500 nepoužívají důvěrné informace, dávkujete hodně přesvědčení do top 1% naší společnosti. Bez ohledu na to, zda si myslíte, že je to správné nebo ne, vsadím, že se to pravděpodobně stane častěji, než byste si mohli představit. Kolik příběhů jsme v posledních letech slyšeli o výkonných manažerů, kteří obdrželi obrovské bonusy, přestože jejich společnost připravovala zaměstnance nebo je ochránila daňoví poplatníci? Tito lidé se nedostanou na vrchol tím, že mají pevný charakter a silné morální vlákno, věřte mi.

Jak se s ním dostanou?

Předpokládáme-li, že se obchodování zasvěcených osob děje, tak jak se na zemi tolik lidí dostává? Zřídka slyšíme příběhy o obchodování zasvěcených osob a myslím, že odpověď je docela jednoduchá. Jen myslete na miliony obchodů, pokud ne víc, které se vyskytují každý den. Jak je to sakra někdo vybídnout z obchodu s obchodníky z milionů transakcí? Tato odpovědnost spadá přímo na ramena Komise pro cenné papíry a burzy (SEC).

Nemohu mluvit o účinnosti SEC, ale vím, jak účinné jsou jiné vládní programy. Bylo to DMV v poslední době? Pokud je to dokonce 1 / 10th efektivní jako SEC pak máte odpověď. Upřímně řečeno, překvapuje mě, že někdo je někdy chycen, protože je tak snadné, aby někdo jiný uskutečnil nákup pro vás, nebo si dělal malé částky, aby si nevšiml. Je zřejmé, že pokud se dostanete chamtiví a uděláte to s několika miliony dolarů, které by mohly získat nějaké červené vlajky.

Co je to vnitřní informace?

Pracoval jsem pro společnost Fortune 500 pro letectví po dobu čtyř let a naše cena akcií neustále stoupala nebo klesala na základě našich zpráv o výdělcích a zda jsme vyhrávali nové programy, nebo ne. Byl jsem strohý inženýr, ale všichni rádi dávno klepli o našem bonusu na konci roku (založený na příjmech společnosti) ao tom, zda budeme vyhrávat nějaké nové programy, nebo ne. Upřímně řečeno, většina zvěstí byla pravda. Nemyslím si, že by to bylo považováno za důvěrné informace, ale určitě jsem mohl určitě učinit nějaké peníze z dění ve své společnosti tímto způsobem.

Představme si, že mám více manažerské role - účastní se setkání na vysoké úrovni s VP a volání s potenciálními zákazníky. Vzhledem k tomu, že mnoho zaměstnanců vlastních firemních akcií, co by měli dělat, pokud zjistí, že společnost nebude vyhrát tento nový program? Vědí, že jakmile bude oznámeno, cena akcií se sníží alespoň o pár procent, ne-li více. Nikdy jsem se nestal tímto typem situace, ale vím, že je to zasvěcená informace.

Pravděpodobně bych byl příliš vystrašený, abych v této situaci udělal cokoli, protože většina lidí ví, že trest pro zasvěcené obchodování je vězení. Ale co když jsem to slyšel z druhé ruky od někoho, kdo byl na schůzce? I když se to pravděpodobně stále považuje za obchodování zasvěcených osob, je na mně, abych tomu věřil, nebo ne. Myslím, že většina lidí by byla ochotnější vytvořit obchod založený na spolehlivých informacích z druhé ruky, neboť nebude mít pocit, že děláte něco špatného.

Vláda využívá obavy, aby zastavila obchodování zasvěcených osob

Již jsem se zmínil o Martě Stewartové, protože je jednoznačně jedním z největších příkladů obchodování zasvěcených osob. Pokud nejste obeznámeni s případem, byla poslána do vězení po dobu pěti měsíců za prodej akcií společnosti ImClone ve výši 230 000 dolarů, což je farmaceutická společnost, která měla FDA odmítnout svůj poslední lék. Byla chycena pouze proto, že vedoucí pracovníci společnosti ImClone prodávali desítky milionů dolarů zásoby těsně před vyhlášením FDA. Dokonce i géniové v SEC mohli spojit tečky a vyčíst to.

Důvodem, proč přináším tento příklad, je, že všichni víme, jak závažné je trest za obchodování zasvěcených osob z důvodu tohoto případu. Lidé porušují zákon každý den, ať už jde o jaywalking nebo smetí, ale máme strach ze zasvěcených obchodů kvůli takovým příběhům. Víme, že pravděpodobně ani nedostaneme lístek k nelegálnímu překročení ulice. Stewart skončil pět měsíců ve vězení a pokud neprodával své akcie, utrpěla by téměř ztráty ve výši 50 000 dolarů. Jsem si jistá, že musela vrátit peníze, ale riskovala by vám 50 000 dolarů za pět měsíců ve vězení? Kdybych byl milionář jako Martha Stewartová, určitě bych to sakra nehodlal, ale pokud by můj 401 (k) byl v sázce, možná bych si o tom musel dvakrát přemýšlet.

Čtenáři, investovali byste s informacemi z první ruky nebo z druhé ruky? Myslíte si, že SEC by vás skutečně chytil a stíhala vás za obchodování zasvěcených osob v částkách pod 10 000 dolarů? A co 50 000 dolarů nebo 100 000 dolarů?