Investujte do jednorázové sumy nebo do malých kusů (zprostředkování nákladů v dolaru)?

Existují dvě hlavní konkurenční filozofie, pokud jde o investice: investuji do paušální částky nebo investuji do malých kusů (tj. Zprostředkování nákladů dolaru)?

Zdá se také, že téměř každý finanční analytik má jinou perspektivu, pokud jde o to, jak investovat. Mnoho lidí doporučuje investovat do malých kusů a zprostředkování nákladů dolaru do vašeho portfolia. To je filozofie, kterou přijali mnozí televizní osobnosti jako Suze Orman. Je proti investicím do jednorázových částek, protože ji rovná tomu, aby se pokoušela čas na trh.

Výzkum historických výnosů však ukázal, že investování do paušální částky může být skutečně tím lepším způsobem. Zde jsou klady a zápory každého z nich.

Profesionální dolarové zprostředkování nákladů

Největší výhodou zprostředkování nákladů v dolaru je schopnost investovat malé kusy v čase. Nejlepším příkladem konzistentního zprostředkování nákladů za dolar by bylo vaše 401k. Do výplaty investujete malou částku každý druhý týden (například 100 dolarů). Poté vám investice časem vyhlašují volatilitu na denním akciovém trhu. Myšlenka je, že se stejnými 100 dolary koupíte více akcií, když jsou ceny akcií nízké, a méně akcií, když jsou ceny akcií vysoké. To zní lákavě.

Cenové zprůměrování v dolaru má mnoho smyslů ve dvou klíčových situacích:

1. Nemáte peníze předem
2. Máte těžké investovat do burzy

Pokud nemáte peníze předem, investovat trochu najednou může být skvělý způsob, jak vybudovat investiční portfolio.

Také, pokud máte těžké investovat - ať už emocionálně nebo prostě máte problémy s úsporou - dolarové zprůměrování nákladů na trh vám může pomoci psychologicky začít investovat. Investice do malého množství, například 100 dolarů za měsíc, můžete mít pocit, jako byste stavěli portfolio, aniž byste příliš znepokojovali cenu a volatilitu. Tímto způsobem můžete vytvářet úspory a minimalizovat emocionální pohyby cenových trhů na akciovém trhu.

Ale dolarové zprostředkování nákladů není všechno, co je vyloučeno finančními vědci.

Nevýhody dolarových nákladů

Existují dvě hlavní nevýhody dolarového zprůměrování nákladů.

1. Bolet diverzifikaci a přidělování portfolia
2. Nemá to smysl, pokud máte paušální částku

Věřte tomu nebo ne, ale dolarové zprůměrování nákladů má negativní vliv na přidělení vašeho portfolia, což může v průběhu času snižovat výnosy. Vzhledem k tomu, že zprůměrování dolarových nákladů znesnadňuje získání ideální alokace cílů, a pokud na ni pracujete s následnými investicemi, možná se na něj nedostanete po dlouhou dobu, vystavujete se riziku, že nebude kapitalizovat akciový trh vrátí se.

A pokud máte paušální částku, máte ve skutečnosti ideální pozici k okamžitému investování do alokace cílového majetku. Historické výkazy ukazují, že paušální investice přinesla vyšší návratnost 66% času. Můžete si ji sami ověřit pomocí této kalkulačky: funguje dolarové zprostředkování nákladů? Takže, pokud máte paušální částku, pravděpodobně byste neměli ani dolarové náklady.

Alternativa - investování do jednorázové částky

Lepší způsob, jak investovat, je přijmout paušální částku a investovat do cílové alokace jedním krokem. Myšlenkou této strategie je, že se okamžitě dostanete k ideálnímu alokaci aktiv a začnete využívat tržní výnosy. Vzhledem k tomu, že statistiky jsou ve vaší prospěch (66% času), může to mít smysl pro většinu nechemických investorů.

Existují dva jedinečné scénáře, při kterých každým časem získává zprůměrování dolarových nákladů, které byste si měli být vědomi. Za prvé, pokud investujete paušální částku přímo před pádem trhu (říjen 1987, říjen 2007), průměrné náklady v dolaru budou v průběhu času překonávat. Zadruhé, pokud investujete přímo před poklesem trhu (přemýšlejte o létě roku 2000), kde nedojde k selhání trhu, ale drastický pokles za delší časové období, také zpomalení výdajů v dolarovém vyjádření také překoná.

Jsem osobně jednorázový investor. Dávám přednost držení svých peněz na hotovostním účtu, jako je spořicí účet, dokud se nerozhodu, kam chci investovat. Tato strategie se pro mě v průběhu času ukázala jako velmi úspěšná, protože jsem se podařilo využít během nepatrných pohybů na trhu. Dva příklady v nedávné minulosti:

1. Můj nejlepší den investic
2. Investoval jsem do ropných společností jako Chevron a Exxon po úniku BP, když byl ropný průmysl zbit

Pokud existuje rozsáhlý prodej na trhu nebo v širokém sektoru, má hromada peněz na ruku, abyste mohli investovat, což vám umožní profitovat po silnici. To je také velmi podobné tomu, co dělá Warren Buffett, tím, že dojde k tomu, že bude mít hotovost v hotovosti. Doporučuji tuto strategii také v příručce pro investování studentů vysokých škol.

Nicméně dělám i dolarové náklady, konkrétně v mé 401k. Snažím se však také zajistit, aby mé 401k jives s mým celkovým rozdělením portfolia, a není to jen samostatná investice. Takže, i když dochází k průměrování dolarových nákladů, snažím se o to, aby to neovlivnilo mojí celkovou přidělovací strategii.