Investovat

Chraňte své portfolio před hyperinflací a depresí

Chraňte své portfolio před hyperinflací a depresí

Nemnoho investorů věnuje velkou pozornost deflaci nebo hyperinflaci - většina věří, že jsou to události s černými labutimi. Stejně jako nezdravý jedlík, který ignoruje cukrovku, protože se cítí v pořádku, máme tendenci přemýšlet o ničivých finančních katastrofách na makroúrovni v abstraktní "mimoúrovňové" mysli. . . dokud katastrofa neprojde úplně bezprostředně.

Deflace a hyperinflace jsou každý, svým vlastním způsobem, zničující pro úspěch investora. Navzdory krátkodobým přínosům pro některé úzké segmenty společnosti (jako jsou dlužníci v hyperinflaci), deflace a hyperinflace nakonec ublížily celé ekonomice zmenšením koláče pro každého. A tragicky, kvůli neustále rostoucímu státnímu dluhu (a velmi reálné možnosti naší vlády "vytisknout peníze", aby je vyplatily), si investoři již nemohou dovolit ignorovat tato rizika.

Ještě horší je, že ani deflace - známá jako "deprese" - ani hyperinflace nejsou dostatečně srozumitelné široké veřejnosti, včetně mnoha investorů a finančních expertů. Společnost již po mnoho let zachovala řadu nedorozumění o těchto událostech - o tom, co jsou, o tom, kdo je zasažen a jak se jim vyvarovat poškození - které jsou prostě zavádějící nebo nepravdivé. Napsal jsem o některých níže uvedených.

Rizika deflace

Neschopnost zůstat tekutá

Nejdůležitějším úkolem během deflace, ve finančním smyslu, je zůstat tekutinou. Protože jsou v oběhu méně peněz, finanční závazky, které byly zvládnutelné před deflací, vás mohou po deflačních zásahech zcela vymazat. Domácnost a hypoteční úvěr, například, by doslova mohly vyčerpat vaše životní úspory dříve, než tyto dluhy splatíte v plné výši. Váš domov může ve skutečnosti snížit hodnotu, dokud nebude hodnota nižší než vaše zbývající hypoteční splátky - to vše, i když váš příjem pravděpodobně klesá.

Proto nestačí pouze být bohatý na papíře, například vlastnictvím nemovitostí nebo akcií. Musíte mít také dost kapalina (snadno přístupné) bohatství, které vám pomůže udržet váš finanční život, ať už trvá dlouhá doba těžké deflace.

Nejlepším způsobem, jak se vyhnout vyčištění deflací, je volné a jasné nebo co nejblíže tomu před deflací. Úplné splacení všech rekurzních dluhů před deflací je ideální scénář. Pokud nemůžete tyto dluhy plně platit, zaplatit je co možná nejvíce pomůže minimalizovat škody související s deflací vašeho života a financí.

Poznámka redakce: Bojujete s dluhem studentských půjček? Podívejte se na "8 způsobů, jak eliminovat svůj studentský úvěr dluhu."

Zajistěte instituce se svým úsporami života

Ve své knize 2010 Jak chránit svůj život úspory z hyperinflace a deprese, Harvardský MBA John T. Reed varuje před důvěřivými institucemi s vaším majetkem. "Reed" znamená "instituce" vše od vládních institucí až po úvěrové odbory pro pojišťovny a investiční domy.

Zatímco se může zdát cynické, že to dělat tvrzení Ne instituce může být důvěryhodná, je třeba pouze prozkoumat historii finančních krizí, abychom pochopili proč. Během velké hospodářské krize zabránilo velkému počtu bank nebo se snažili zabránit vkladatelům, aby stáhli své peníze. Netřeba dodávat, že hotovost, na kterou nemůžete snadno přistupovat, je likvidní pouze v názvu. Pro všechny praktické účely to je nelikvidní a proto jsou během deflace nepoužitelné.

A naopak, zatímco vycpávkové peníze pod matrací nejsou obvykle inteligentní strategie (protože to nemá žádný zájem), "hotovost v matraci nebo v trezoru získává pozitivní skutečný výnos, pokud jde o kupní sílu", když dojde k těžké deflaci. Koneckonců, úrokové sazby na téměř cokoliv během inflace jsou obvykle nulové nebo blízké.

Spoléhat se na FDIC

Někteří se budou domnívat, že dnešní spotřebitelé jsou dnes bezpečnější před těžkou deflací než během Velké hospodářské krize kvůli federálnímu pojištění vkladů. Bohužel, zatímco FDIC pojišťuje bankovní účty až do výše 250 000 USD, nemůže skutečně splnit tento slib, pokud existuje celorepubliková banka. Federální pojištění vkladů bylo zřízeno v roce 1933 jako způsob, jak ochránit spotřebitele před specifickými, izolovanými selhání bank - současně nehradit každou celou částku svých vkladů současně.

Navíc píše Reed, FDIC nemá žádné peníze. Má americkou státní pokladnu 100 miliard dolarů, ale i státní pokladna je zlomená. Následně by vkladatelé neměli očekávat mnoho způsobů ochrany před FDIC, pokud by deflace způsobila celonárodní provoz banky.

Rizika hyperinflace

Believing Gold je spolehlivá inflace

Zlato nemá takřka pověst finančního krizového zachránce, jak se všeobecně předpokládalo. Pro ty, kteří mohou tuto možnost dokonce odmítnout (tj. Zlaté chyby), jsou tyto důvody:

  1. Skutečnost, že zlato ne vždy oceňuje hodnotu, jak mnoho tvrdí nebo naznačuje.
  2. Skutečnost, že zlato vystavuje vlastníky na 28% dlouhodobých kapitálových zisků, které v hyperinflaci způsobí, že vám dlužíte skutečné daně z hyperinflačních, papírových "zisků".
  3. Skutečnost, že vlády v celé historii penalizovaly vlastnictví zlata nebo se uchýlily k finanční represe, jako je nucení občanů prodat své zlato vládě za nižším tržním kurzem.
  4. Skutečnost, že i taková inflační "ochrana" jako zlato poskytuje často přichází tak pozdě, že nebylo vůbec užitečné, zatímco inflace byla v plném proudu.

Spoléhání se na doložky nebo úpravy nákladů

Jiní se domnívají, že jsou chráněni před nebezpečím souvisejícím s inflací, dokud budou mít zavedeny úpravy nákladů. Do jisté míry jsou správné. Během "normální" inflace (např. 2 až 4 procenta za rok) mohou být náklady na životní prostředí dostatečně chráněny. Totéž jde úplně mimo okno, když "normální" inflace ustupuje hyperinflaci. V hloubkovém článku o tomto tématu nabízí Reed praktický příklad, proč nelze nahradit náklady na životní prostředí:

Řekněme, že vlastníte domov ve výši 200 000 USD. To není v reálné hodnotě jeden cent za dva roky, dokud ji neprodáte. Ale protože kupní síla dolaru klesla během tohoto období o 10%, vaše prodejní cena činí 200 000 x 110% = 220 000 USD.

Kolik skutečných (upravených pro inflaci) zisk jste zažil? Nula. Dům je nyní v hodnotě 10% více v dolarech, ale je to také galon mléka nebo něco jiného, ​​co koupíte. Váš dům skutečně nevyšel, ale IRS říká, že dlužíte daň z kapitálových zisků z tohoto zisku 20 000 dolarů.

V konečném důsledku jste v důsledku vašeho "zisku" ve výši 3 000 dolarů chudší v reálných (inflačně upravených) podmínkách - a to i přes veškerou ochranu životního pojištění, kterou můžete mít. Dalším hlavním problémem s takovými úpravami je, že jsou obvykle založeny na publikovaných změnách v CPI, které se vyskytují příliš pomalu, aby se zohlednila veškerá hyperinflace, která se děje mezi aktualizacemi.

Nadměrná závislost na akcích

Zásoby jsou také někdy považovány za univerzální inflační bič. Je to však další víra ochrany proti inflaci, která spočívá na neklidné půdě.

Ve své knize Inteligentní investor, Benjamin Graham uvádí, jak se změnily ceny CPI i akcií na každých pět let od let 1920-1970. Když se neprojevil žádný jasný vzor, ​​který by ukázal, že akcie důsledně překonaly inflaci, Graham bezohledně dospěl k závěru, že akcie nejsou nakonec zaručené inflační zajištění. Tam je také otázka, že vysoká inflace má tendenci způsobovat vysoké úrokové sazby, které nutí firmy vyplácet vyšší dividendy za účelem přilákání investorů. Vyšší úrokové sazby mají samozřejmě tendenci k poklesu cen akcií.

Důležité lekce

Některé důležité lekce mohou a měly by být čerpány ze všech těchto. Oni jsou:

  1. Jste obecně sami, pokud jde o deflaci nebo hyperinflaci. Jakkoli to může být, kroky, které je třeba chránit před katastrofou, jsou vaše a vaše samotné.
  2. Věci, které očekáváme, že nás ochrání (jako jsou zlato nebo náklady na životní náklady), nereagují dostatečně rychle, aby nám pomohly, když to nejvíce potřebujeme: v silné krizi.
  3. Důležitost plánování. Pokud počkáte, až dojde k hlubokému deflaci nebo hyperinflaci, obvykle jste čekali příliš dlouho. Správným přístupem je strukturovat svůj život a finance tak, aby vydržely tyto události dlouho předtím, než se to stane, než vlády a instituce učiní to bolestně obtížné.

Může Federální rezervní banka a americká vláda chránit nás před hyperinflací nebo deflací? Podnikáte kroky ve svém portfoliu, abyste se ochránili?

Poznámka redakce: Líbil se vám tento článek? Nezapomeňte se podívat na mnoho dalších v TheCollegeInvestor.com a na dalších skvělých investičních blogy.

Odeslat Váš Komentář