Investovat

Vyzkoušejte generálního ředitele a představenstva Vaší společnosti!

Vyzkoušejte generálního ředitele a představenstva Vaší společnosti!

Pokud budete investovat do společnosti, musíte vědět, o čem jsou vůdci této společnosti. Mají bezúhonnost nebo byli vyšetřováni za to, že v minulosti byli bezohlední? Jsou to důležité otázky, protože jako akcionář v podstatě důvěřujete lidem svým penězům. Očekáváte, že budou správci společnosti a povede je (a naopak, vy) k bohatství.

Chci, abyste se minulý rok přemýšleli: byl to generální ředitel Aubrey McClendon, který vedl Chesapeake Energy. Ukázalo se, že Aubrey McClendonová vybrala miliony z osobních půjček a měla zvláštní obchod s hedgeovými fondy. Ukázalo se, že se snaží vynaložit nějaké peníze navíc investováním do ropy a plynu - jako to, co měl dělat jako generální ředitel!

Co se stalo v Chesapeake?

V roce 2012 vyšlo najevo, že generální ředitel společnosti obdržel úvěry, které byly podpořeny jeho zájmem o studny zemního plynu, které společnost vlastní také. Jak získal zájem o studny? Byla součástí systému odměňování, který vypracoval s řediteli společnosti.

Pak minulý týden vyšlo najevo, že ten stejný generální ředitel pravděpodobně provozoval hedgeový fond ve výši 200 milionů dolarů, který obchodoval s ropou a zemním plynem - stejný podnik jako firma! Mluvte o střetu zájmů.

V důsledku toho klesla aktiva společnosti o více než 30% před tím, než se zprávy zprohazily, a její dluh byl v několika ratingových společnostech nižší. Aubrey McClendonová je nyní vyšetřována také pro různé druhy podvodů a společnost je vyšetřována za své kompenzační praktiky.

Jak by mohl Akcionář provádět výzkum?

Možná si myslíte, že jako akcionář není mnoho, co byste mohli udělat, ale to není pravda. Stále více a více zdrojů se stává pro akcionáře k dispozici k prošetření a pochopení vnitřního fungování společností, ve kterých vlastní.

Například největší světová databáze pro registraci firem poskytuje komplexní informace o vedoucích pracovnících a ředitelích společností. Tyto informace mohou být užitečné, protože je můžete křížově odkazovat na jiné veřejné údaje, abyste získali úplný obraz o všech možných konfliktech zájmů, které může mít ředitel nebo výkonný ředitel.

Také jsem se zmínil o tom, že je důležité několikrát zkoumat výroční zprávy společnosti. Důvod? V takovém případě by jakýkoli akcionář věděl o programu vyrovnávání peněz a mohlo se stát, že by uvedl nějaké červené vlajky o kompenzační praxi společnosti. A i kdyby jste neviděli problém s programem, pak byste si byli vědomi důsledků velmi brzy na základě vašeho výzkumu. Možná jste se mohli dostat ze společnosti za mnohem menší ztrátu než 30%.

Sečteno a podtrženo

Důsledkem je, že je důležitější než kdy jindy, aby se věnovali vedoucím pracovníkům a ředitelům vašeho podniku či vaší investice. Chcete být jistý jako investor, abyste věděli, do čeho se dostanete. Problémem s tím, že jste akcionářem a nepracujete ve společnosti, je, že nikdy nemůžete znát všechny interakce, které společnost má, protože se musíte spolehnout na výroční zprávy a jiné podání. Existuje však více způsobů, jak než kdy jindy, prověřit správní radu společnosti a seznam ředitelů společností.

Čtenáři, jaké jsou vaše názory na obecnou due diligence společnosti?

Odeslat Váš Komentář