Přežití medvědího trhu

9. října 2007. Dow Jones uzavírá více než 14 000, protože je stále vysoká. 10. září 2008. Dow Jones uzavřel na 11,268. To je pokles o 2732 bodů nebo pokles o 19,5%. To se cítí stejně dobré jako výběh Tom Bradyho pro váš tým fantasy fotbalové ligy v letošním roce. (Pro non-fotbalové fanoušky, on prostě zranil a bude ven zbytek roku.) To je to, co máme na mysli jako medvědí trh.

Dávej si pozor na medvěda

Ne tak dávno se myšlenka medvědího trhu zdála téměř nepochopitelná. Od počátku roku 2003 jsme měli býčí trh a sledovali jsme, že Dow se v loňském roce pohybuje od 7200 hráčů po 14 000. Mnoho investorů je znepokojeno a oprávněně. Rostoucí ceny plynu a ropy. Trh s bydlením v nepořádku. Velké banky, které berou ztráty milionů dolarů, se zdá téměř každý druhý den. Nedávná vládní pomoc z Freddie Mac a Fannie Mae. Investoři mají důvody k obavám. Vítejte na medvědím trhu.

Zhoršení stavu na trhu může být frustrující - zejména pokud používáte stejné investiční strategie, které fungovaly dobře, když byl trh na cestě nahoru. Ve skutečnosti přežívání medvědího trhu vyžaduje trpělivost, dlouhodobou perspektivu a použití různých strategií, které pomáhají minimalizovat dopad poklesu cen akcií na vaše portfolio.

Uvedení trhových výnosů do perspektivy

Medvědí trhy nejsou nic nového. A to je něco, s čím musí investovat všichni investoři. Od roku 1950 prošel S & P 500 devíti medvědí trhy. Průměrný medvědí trh trval přibližně 35 měsíců a trh klesl v průměru o 31,7%. Naproti tomu devět býčích trhů v tomto období trvalo v průměru více než čtyři roky s průměrným ziskem 136,2% .1

Nejnovější pokles trhu následuje nejdelší hospodářskou expanzi v historii našeho národa; mezi lety 1991 a 2000 se produkce USA měřená hrubým domácím produktem zvýšila o 7,3% ročně .2 Během stejného období se akciové trhy ve výjimečném výsledku naplnily, přičemž S & P 500 je benchmarkem pro americké akcie a získává více než 18 % ročně

Ale takový růst je výjimkou, nikoliv normou. Za posledních 50 let zaznamenala S & P 500 průměrnější roční průměrnou návratnost 11,0%. A pokud jsou roky boomu z konce devadesátých let minulého století vyloučeny z tohoto čísla, průměrný postup S & P 500 byl pouze 9,2% .1 Pokud tedy chcete přežít medvědí trh, musíte si nejprve přizpůsobit své pohledy neudržitelné úrovně výkonnosti dosažené koncem 90. let.

Máte-li prodat?

Mnozí investoři se během takového roztáhnutí nervózní. To je, když musím uklidnit své klienty, aby trh převládal, a pak znovu zhodnotit naše cíle. Určité selhání na trhu nejčastěji vyplývá z krátkodobého myšlení. Před prodejem byste měli zvážit několik faktorů. Nejprve se podívejte na časový horizont; kdy budete potřebovat investované prostředky. Pokud dlouhodobě investujete - např. Na odchod do důchodu - pak existuje silná pravděpodobnost, že se trh vrátí dříve, než budete potřebovat prostředky. Za druhé zvažte alternativy. Pokud vydělíte své peníze z akcií, kde budete investovat? Mějte na paměti, že akcie v dlouhodobém horizontu překonaly ostatní třídy aktiv - dluhopisy a cenné papíry na peněžním trhu - značnou rezervou, i když minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů.

Udržujte portfolio, které je pro vás to pravé

Pokud jste tak ještě neučinili, dobře se podívejme na vaše investice jako celek. Jaká je alokace aktiv vašeho portfolia - vaše kombinace akcií, dluhopisů a peněžních ekvivalentů? Dokud vaše portfolio odpovídá vaší toleranci vůči riziku, měli byste být lépe připraveni zvládnout takové výkyvy na trhu.

Kontrola alokace aktiv vám může pomoci odpovědět na další otázku o vašem portfoliu: Je to dostatečně diverzifikované? Jinými slovy, rozdělili jste své peníze mezi různé investice, aby potenciálně pomohly snížit riziko? Různé cenné papíry se dají lépe v různých časech. Jako příklad může být konzervativnější strategie skutečně horší než agresivní strategie v krátkodobém horizontu. Přehodnocení vašich cílů vám pomůže definovat správné přidělování portfolia.

Nakonec mi zavolej. Umím vám pomoci pochopit vaši současnou situaci a pomoci vám zhodnotit strategii vašeho portfolia.

Čtyři tipy pro trpící trhy s medvědy

• Plán vás provede správným směrem. Proveďte dobře promyšlený investiční plán a pak se s ním držte. Můžete zvýšit své šance, že budete kolem, když býk bere další jízdu.
• Neslyšíte média! Nevydávejte investiční rozhodnutí na základě krátkodobých poklesů nebo zisků na trhu. Namísto toho zvažte, jak se investice hodí do vaší celkové finanční strategie.
• Každý má rád prodej. Podívejte se na medvědí trh jako na nákupní příležitost. Některé akcie mohou být po rozsáhlém poklesu trhu podhodnoceny, což vám umožní investovat více do vysoce kvalitních společností.
• Zvedněte telefon a vytočte. Pokud potřebujete další ujištění, obraťte se na svého finančního poradce o přezkoumání vašeho portfolia. Jste-li klient, zavolejte mi, abych o tom diskutoval.