Investovat

Tesla Stock je sázka, která je mimo vaše ruce - tady je proč!

Tesla Stock je sázka, která je mimo vaše ruce - tady je proč!

Chtěl bych harfovat myšlenku, která je pro mnoho z mých příspěvků ústředním bodem: podíl akcií není jen tickerem, ale součástí podnikání. Tato činnost není tak jednoduchá, jak se může zdát. Soukromé věznice jsou způsob, jak sundat veřejné svazy; RetailMeNot je hra ve výsledcích vyhledávání Google. Kdo by si myslel?

Obličejem podnikání je fasáda - finance odhalují složitost.

Tesla (TSLA) vypadá jednoduše podle automobilových norem. Nepoužívá odborářské pracovníky, takže neexistuje důchodové účetnictví. Na rozvaze nemá příliš vysokou finanční složku, takže není nutné najít pro srovnání srovnatelnou finanční instituci.

Na rozdíl od mnoha výrobců automobilů se však zásoby Tesla stále více opírají o několik proměnných, které mají vůbec nic společného s automobilovým průmyslem. Tyto proměnné jsou zlepšení v technologii akumulátorů a oceňování jejich automobilů.

Zde je důvod, proč:

  • Technologie baterií - Tak jako dnes existuje, podnikání a ocenění společnosti Tesla vyžadují podstatné zvýšení technologií baterií a rychlý pokles nákladů na baterii. Prodejní analytici uvedli, že prakticky veškerá hodnota cenových cílů pochází z třetí generace Tesla, kterou CEO Elon Musk věří, že lze prodávat za nízkou a nízkou cenu 40 000 USD před daňovými úlevami. Tato barebones Tesla by debutovala do roku 2017 za cenu jen o třetinu dražší než průměrné auto v roce 2013. Náklady na baterie by musely být sníženy na polovinu a spotřebitelé by museli být ochotni přijmout menší rozsah mezi poplatky za baterie, možná až 100 nebo 120 mil. (Poznámka editora: Zde si můžete prohlédnout podrobnosti o modelu 3.)
  • Ceny za další prodej - Není snadné prodat auto za cenu, která se blíží průměrné ceně středozápadního domu. Společnost Tesla vytvořila nový program financování svých stávajících modelů s cílem snížit překážky mezi zájmem spotřebitelů a nákupem. Tento program financování vyžaduje, aby společnost Tesla sází na prodejní hodnotu vozidla tím, že bude garantovat cenu rovnající se 50% základní modelové ceny plus 43% kupní ceny za extra baterie. Hodnota dalšího prodeje použitého Tesla závisí na stavu baterie. Výsledkem bylo, že přibližně 30% všech vozů prodaných v posledním čtvrtletí bylo prodáno jako součást programu financování garantovaného maloobchodního prodeje. Pokud Tesla postrádá hodnotu dalšího prodeje, bilance by mohla mít obrovské jednorázové snížení hodnoty. Toto riziko roste u každého modelu S na silnici, protože jedna hlavní vada může zničit hodnotu dalšího prodeje.

Průmyslové zájemci se domnívají, že Tesla překračuje svůj cíl levného elektrického automobilu. Ostatní výrobci automobilů očekávají pokles nákladů na baterie o 20 až 30% v době, kdy se Tesla pokusí o novou jízdu ve výši 40 000 dolarů. Musk říká, že náklady na baterii budou fungovat ve prospěch 50% poklesů.

Musk musí být na místě. Nižší ceny baterií činí 40 000 dolarů. Pokud ceny klesnou příliš rychle, modely modelu S se mohou prodávat příliš levně, zvláště když spotřebitelé porovnávají vyšší model s použitým modelem S s novým vozem 40 000 USD.

Každodenní řidič nebo Hamptons Cruiser?

Jediná věc, která drží Teslu z rukou každého řidiče ve vyspělém světě, je skutečně cena, která nakonec přichází až k technologii baterií. Dokud se Tesla nemůže dostat na každodenní řidičské území od 30 000 do 40 000 dolarů, zůstane luxusním vozem bohatého muže.

Včerejší zpráva o příjmech odhalila, že Tesla je kapitalizována, aby viděla své plány. Společnost Tesla vykázala v rozvaze v hotovosti 746 milionů dolarů, což jí dává dostatek finančních prostředků na práci na agresivních plánech, které zahrnují nové servisní střediska, nabíjecí stanice a platformy pro výměnu baterií.

Nejoptimističtější zprávou ve zprávě byla zpráva, že společnost získala 31 akrů půdy obklopující stávající továrnu pro budoucí expanzi. Mějte na paměti, že společnost využívá pouze zlomek svého stávajícího půdorysu, který byl získán za ceny za výhodné ceny ve výši 42 milionů dolarů v roce 2010.

Investice, která je mimo vaše ruce

Tesla může být automobilka, ale je to podobná farmaceutické společnosti nebo zlatý důl - její budoucnost závisí na něčem, co je prakticky nemožné předvídat. To, že něco (klesající ceny baterií) je stejně hodně jako šermířský hod, neboť v roce 2017 došlo k ředění krve nebo ceny zlata v roce 2020.

Jedná se o jeden z vzácných scénářů, kde si myslím, že má smysl čekat. Na 15 miliard dolarů, záporné výnosy a splátky mezi čtvrtletími za 100 milionů dolarů musí Tesla růst do svého ocenění.

Jako společnost myslím, že má jasné výhody. Má značku, která miluje lidi, aby se zbožňovala, hlasitě a pyšně zakládala vlastníky a byla 100% kapitálem financovaným nulovými zaměstnanci odborů, má jednu z čistších bilancí v průmyslu. Pokud akcionáři akciové společnosti Tesla dávají společnosti licenci na ztrátu peněz na ukradení akcií, které Amazon investoři dali webovému maloobchodníkovi, budoucnost je velmi jasná.

Ale u základny je to sázka na Musk. Pokud má Musk pravdu o budoucnosti cen baterií, Tesla je nadhodnocená skladba příběhů, která pravděpodobně narůstá do jejího ocenění. . . někdy. Pokud mu chybí a model 40 000 dolarů je odložen neomezeně, cena akcií společnosti Tesla se rychle vrátí na zem.

Kdybych musel vsadit, vzal bych si S & P 500 přes Tesla Motors, i když kritizuji hodnocení na všech místech.Tesla fanoušci jsou divoké - nehrají se dobře s těmi, kteří předávají akcie - ale pravdou je, že už nemají vhled do budoucnosti cen baterie, než kdokoli jiný na světě. Je lepší být tichý a špatný než nahlas o předpovědi tak přesný, jak předvídat loterii příštího týdne.

Jaké jsou vaše názory na ocenění a budoucnost Tesly?

Odeslat Váš Komentář