Investovat

Pokladniční poukázky: Inteligentní sázka pro konzervativní investory

Pokladniční poukázky: Inteligentní sázka pro konzervativní investory

Mnoho z nás napjaté, když slyšíme slovo "investovat." Vzpomínáme si na filmy jako Wall Street a Kotelna kde rychle mluvící obchodníci ztratili miliony z akcií, které přísahali, že by se vyplatily. Není divu, že někteří z nás se rozhodli, že investování je příliš riskantní pro to, aby se průměrný člověk mohl zapojit. Ale to je mýtus: ve skutečnosti některé investiční nástroje zahrnují jen málo, aniž by to bylo žádným rizikem.

Dnes budeme diskutovat o jednom z nejlepších pokladničních poukázek.

Co jsou státní pokladniční poukázky?

Pokladniční poukázky (také známé jako "státní pokladniční poukázky") jsou krátkodobé cenné papíry prodávané investorům vládou Spojených států. Jako investor nakupujete pokladní poukázky se slevou z nominální hodnoty (nebo "parní částky") a obdržíte nominální hodnotu k určitému budoucímu datu - kdekoli od čtyř dnů do 52 týdnů.

Můžete například zaplatit 4,990 dolarů za pokladniční účet v hodnotě 5 000 dolarů. Jakmile účet vyplatí, vybrali jste si plné 5 000 dolarů. Rozdíl 10 USD mezi nákupní cenou 4 990 USD a paritou částky 5 000 USD je zájem: vaše odměna za půjčování peněz americkému ministerstvu financí za tu dobu.

Proč byste měli investovat do pokladničních poukázek?

Pokladniční poukázky jsou nejvyšší v bezpečné, zaručeno vrátí se. Porovnejte výše uvedený popis s jinými formami investice - např. S ​​burzovním trhem. Když nakupujete akcie, v podstatě ukládáte své peníze do rukou jedné společnosti (nebo několika společností) a doufáte, že zůstávají v podnikání natolik dlouho, než vám zaplatí návratnost.

Většina společností to dělá. Je to docela vzácné pro veřejně obchodovanou společnost, která úplně spadne z mapy. . . ale stalo se to.

A co když se objeví další havárie v roce 2008?

Je pravděpodobné, že ztratíte některé nebo vše, co jste vložili. To je temná stránka rizikové / odměnové rovnice se zásobami. Ano, akciový trh se historicky vrací kolem 10% ročně (podle investiční literatury). . . ale tam je alespoň možnost ztráty. I když povzbuzuji investory, aby se ochránili s pasivním, diverzifikovaným investováním, nedochází k diverzifikaci proti tržnímu kolapsu.

Pády na trhu nezáleží na tom, jestli jste mladí. Akciový trh se vždy (od svého vzniku) odrazil od recese, depresí a zpomalení. Klíčem je, zda jste dost starý na to, abyste ho vyčkali. 55letý blízký důchodce pravděpodobně není. Tam přicházejí konzervativní investice.

Pokladniční poukázky jsou proti tomuto riziku imunní, protože jsou podporovány federální vládou. Ministerstvo financí USA je doslova zákonem splatit investory státní pokladny paroplatky všech zakoupených pokladních poukázek. Pokud vláda sama nezbaví bankrotu (bezprecedentní a zatím děsivě možná ve světle nedávného odstavení), neexistuje taková věc, jako by se státní pokladniční inkaso investor nedostal splatit.

Jako dodatečný bonus jsou úroky z PZ osvobozeny od státních a místních daní z příjmů!

Dluhopisy nabízejí střední úroveň: jsou stabilnější než akcie, ale mají vyšší výnosy než státní účty. Všimněte si však, že dluhopisy mají tendenci být dlouhodobějšími investicemi. 10- až 30-leté termíny jsou běžné, jak o tom budu diskutovat později v tomto článku.

Ve zkratce: Pokud chcete vysoké výnosy, držte se na akciovém trhu. Mladší investoři mají delší časové horizonty a mohou si dovolit být agresivní. Pokud však pro vás záleží bezpečnost vašeho investičního kapitálu (důležité pro starší investory a nedávné důchodce), pokladniční poukázky jsou těžké porazit.

Jak mohu začít?

Existují dva způsoby nákupu pokladničních poukázek pro vaše investiční portfolio:

  1. Přímo od ministerstva financí Spojených států amerických na této webové stránce.
  2. Nepřímo, prostřednictvím banky nebo zprostředkovatele (jako jedna z našich levných míst investování).

Výhoda nákupu přímo od amerického ministerstva financí je "vyřadit zprostředkovatele" - a jeho poplatky. Nevýhodou je, že budete jednat úplně sám a řídíte celý proces pro sebe. Banky nebo makléři naopak mají zkušenosti s nákupem pokladničních poukázek pro své klienty a dokážou s nimi za vás vyřešit "chaotické detaily".

Je také důležité si uvědomit, že státní pokladniční poukázky nejsou zakoupeny na požádání jako zboží v obchodě s potravinami. Spíše se prodávají prostřednictvím aukcí každý pondělí prostřednictvím jedné z následujících dvou metod:

  • Nekonkurenční nabídky, kde souhlasíte s platbou jakékoli diskontní sazby, o které rozhodnete na aukci T-Bill.
  • Konkurenční nabídky, kde se rozhodnete předem o tom, jakou kupní cenu zaplatíte za T-účet.

S konkurenčními nabídkami je klíčovým rozdílem, že můžete dostat méně, než je vaše preferovaná kupní cena, nebo přesně vaše preferovaná kupní cena. Není možné předem vědět, které to bude. Ještě důležitější je, že konkurenční nabídky jsou obecně omezeny na nákupy ve výši 1 000 000 USD nebo více. Takže se s největší pravděpodobností uděláte nekonkurenční nabídky.

Je také třeba poznamenat, že konkurenční nabídky nelze umístit přímo prostřednictvím státní pokladny. Pouze banka, zprostředkovatel nebo prodejce to může udělat pro vás.

Pokladní poukázky jsou k dispozici v následujících nominálních hodnotách: $ 1000, $ 5,000, $ 10,000, $ 25,000, $ 50,000, $ 100,000 a $ 1,000,000. Které (a kolik) zakoupíte jsou 100% na vás.

Jaké jsou některé alternativní investice, které se podobají směnkám?

Pokladní poukázky nejsou jedinou možností pro investory, kteří nejsou riskantní. Jiné investice s podobnými charakteristikami zahrnují:

  • Pokladniční poukázky jsou ve většině ohledech jako P-účty kromě jednoho: jejich časový horizont. Zatímco státní pokladniční poukázky mají maximální trvání 52 týdnů, Treasury notes obecně mají splatnost dva, tři, pět, sedm a deset let. Přemýšlejte o nich jako o bezpečném místě pro zaparkování kapitálu pro známé budoucí výdaje (jako je školní výuka vašeho dítěte). Úroky z pokladničních poukázek jsou vypláceny pololetně.
  • Státní dluhopisy jsou dokonce dlouhodobější investice: obvykle déle než 10 let a až 30 let. Podobně jako státní pokladniční poukázky jsou úroky ze státních dluhopisů vypláceny pololetně.

Obě tyto investice jsou podpořeny plnou vírou a úvěrem americké vlády - stejně jako státní pokladniční poukázky.

Existují nějaké nedostatky, pokud jde o investice do pokladničních poukázek?

Samozřejmě. Vše závisí na vašem věku, toleranci rizika a časovém horizontu.

Pro 22-letého absolventa vysokých škol nejspíš nejsou státní pokladny ideální investice. Taková osoba má 25-30 let na to, aby čekala na jakékoliv vzestupy a poklesy zkušeností na burze - a agresivně investovala do maximálních výnosů. Pokladniční poukázky nikdy nebudou platit tak vysokou návratnost, jakou mohou zásoby. Jako taková by měla zahrnovat malé procento (pokud existuje) portfolia mladého investora - jak jsme diskutovali v našem článku o alokaci aktiv pro investory vysoké školy.

Nicméně, důvod Pokladní poukázky s nižším výnosem spočívají v tom, že zahrnují prakticky žádný risk. Zamyslete se nad našimi dřívějšími diskusemi o starších investorech nebo brzy budoucích důchodcích. Tito lidé (pravděpodobně) již investovali během svých mladých a středních let pro vysoké výnosy. To, co potřebují nyní, je předevšímbezpečnost - které státní pokladniční poukázky poskytují.

Jedna další výstraha: existuje riziko inflace (pomalé, každoroční zhoršování kupní síly dolaru), které se odráží ve vašem státním rozpočtu. Typicky dochází k inflaci ve výši 4% ročně. Pokud inflace stoupne do značné míry, mohlo by to zastínit výnosy z účtu T-bill. To platí pro všechny investice, ale především pro pokladniční poukázky, protože výnosy jsou nižší než akcie a dluhopisy.

Shrnout: Pokud hledáte bezrizikovou investici (a klid v mysli, že vaše peníze budou nikdy ztratíte) Pokladní poukázky jsou jednou z vašich nejlepších sázek.

Jaké jsou vaše názory na investování do státních pokladničních poukázek ve vašem portfoliu?

Odeslat Váš Komentář