Vybudování portfolia diverzifikovaného dluhopisu

Každý slyšel výrok "musíte diverzifikovat". Slyšíte o tom za vaše portfolio jako celek - diverzifikaci akcií a dluhopisů. Existují dokonce i některé užitečné jednoduché výpočty, které vám pomohou zjistit, jak to udělat (odečíst věk ze 100 a to je, kolik byste měli investovat do akcií). Slyšíte také o diverzifikaci svých akcií. Vlastní různá odvětví nebo mají indexový fond, který vlastní celý trh. Co ne vždy slyšíte, je diverzifikace dluhopisů.

Různé typy dluhopisů

Existuje mnoho různých kategorií nebo typů dluhopisů, stejně jako existují různé sektory pro akcie. Zde jsou hlavní typy dluhopisů:

• US Treasury Bonds (dluh vydávaný přímo vládou USA)
  • Krátkodobé: Treasury (není technicky dluhopis, ale téměř totéž) - Zralé za méně než 1 rok
  • Střední doba: Pokladniční poukázky - Zrání v období 1-10 let
  • Dlouhodobé: Dluhopisy státní pokladny - splatnost za 10 a více let
  • Inflace chráněna
• Městské dluhopisy (dluhy vydané místními a státními vládami, včetně jejich agentur)
  • Obecné obligace dluhopisů - podporované obcí, které mají právo zdanit
  • Dluhopisy s výnosovými obligacemi - podporované výnosy konkrétního projektu (jako je zpoplatněná silnice)
• Dluhopisy agentury (dluh vydaný vládní agenturou USA)
  • Fannie Mae (Federální národní asociace hypoték)
  • Ginnie Mae (Vládní národní asociace hypoték)
  • Freddie Mac (Federální hypoteční korporace)
• Firemní dluhopisy (dluhopisy vydané společností)
• Zahraniční dluhopisy (dluhopisy vydané cizí zemí)
• Bankovní úvěry (běžněji označované jako fond s pohyblivou úrokovou sazbou)

Pamatujte, co je to dluhopis

Při investování do dluhopisů je důležité si pamatovat, jaký je dluhopis. Zapůjčíte peníze subjektu, od něhož kupujete dluhopis. U amerického ministerstva financí půjčujete peníze vládě Spojených států. U firemních dluhopisů vám půjčujete peníze této společnosti.

Rizika spojená s investováním do dluhopisů

Stejně jako u jakékoli investice existují rizika, která by měla být brána v úvahu. Mnoho lidí považuje americké státní dluhopisy za "bezrizikové", ale i jejich investice mohou představovat riziko pro vaše portfolio. Zde jsou některé běžné rizikové investice do dluhopisů:

• Úvěrové riziko: Kreditní riziko představuje riziko, že emitent dluhopisu není schopen splnit své finanční závazky, jako např. Vyplácení plánovaných úroků nebo splacení závazku při splatnosti. Úvěrové riziko hodnotí několik externích společností, jako jsou S & P a Moody's, a vydávají ratingy dluhu od "Aaa" nebo "AAA" po "D" pro ty, kteří jsou v selhání. Čím vyšší je známka, tím je emitent méně pravděpodobné. Některé komunální dluhopisy jsou kryty pojistnými smlouvami, které zaručují splácení jistiny v případě selhání. Můžete si přečíst o možných úvěrových rizicích pro Spojené státy v mém článku o nevyšování stropu dluhu.
• Úrokové riziko: Úrokové riziko představuje riziko, že výnosy z nových dluhopisů vydaných na trhu jsou vyšší než vaše stávající dluhopisy, takže vaše dluhopisy jsou méně cenné pro nové emise. Míra tohoto výskytu je nyní velmi vysoká, protože úrokové sazby jsou téměř 0%. Vzhledem k nárůstu úrokových sazeb, které se někdy stane, budou nižší dluhopisy ztrácet hodnotu ve srovnání s novými dluhopisy při vyšších sazbách.
• Riziko volání: Mnoho firemních a komunálních dluhopisů má riziko volání, což znamená, že emitent může splatit celou nebo část dluhopisu před splatností. Kapitál investora bude vrácen s prémií výměnou za odebrání dluhu. Je to riziko, protože váš tok příjmů končí dříve, než jste na to plánovali.

Proč a jak vytvořit portfólio diverzifikovaného dluhopisu

Vzhledem k různým typům dluhopisů a ke zděděným rizikům v každém, můžete některé riziko zmírnit diverzifikací portfolia dluhopisů. Stejně jako investování do akcií, kdy jedna třída dluhů klesá, ostatní obvykle rostou. Také s různými dluhy splatnými v různých časech se můžete vypořádat s některými riziky spojenými s úrokovými sazbami. Konečně, s velkým košem dluhových typů, můžete se vypořádat s tím, že jeden dluh nesplní. Pokud budete investovat do dluhopisů s použitím dluhopisových fondů, je důležité, abyste také pochopili výkonnost dluhopisového fondu.

Je také důležité si uvědomit, že s rostoucí úrokovou sazbou klesají ceny dluhopisů a naopak. Vzhledem k tomu, že jsme v současné době na nízké úrokové sazbě, jsme také na vysoké úrovni dluhopisů (zejména americké státní pokladny). Takže může být naznačeno, že ceny amerických vládních financí klesnou v krátkodobém až střednědobém horizontu. Pokud by vaše portfolio investovalo 100% do amerických státních pokladen, vaše portfolio by se snížilo. Pokud byste však byli diverzifikováni do jiných typů dluhů, dopad by byl minimální.

K vybudování diverzifikovaného portfolia dluhopisů je třeba vzít v úvahu jak splatnost dluhu, tak druh dluhu. S využitím mých původních tříd zde uvádíme několik věcí, které je třeba zvážit:

Riziko: Nejméně rizikovými investicemi jsou státní dluh USA. Byl bych to důsledně sledoval s Rozvinutým evropským dluhem, pak obecními povinnými dluhopisy a vysokými podnikovými dluhopisy (tam je několik společností AAA). Nejrizikovější investice do dluhopisů Bankovní úvěry, dluhopisy s nízkou hodnotou dluhopisů a dluhopisy s obecně závaznými příjmy Stejně jako u akcií však rizikovější aktiva platí prémii na rizika, která je drží, takže získáte vyšší výnos než tím, že držíte americký dluh státní pokladny.

Úrokové sazby: Pokud jsou úrokové sazby tak nízké, zaměříte se na krátkodobé dluhopisy. Tímto způsobem, pokud budou ceny růst, nebudete mít dluh, který bude klesat. Můžete snadno převést své peníze do rychlejších dluhopisů, pokud je splatnost kratší. Na tuto kategorii spadají státní pokladniční poukázky, některé korporátní dluhopisy a bankovní úvěry.

S těmito dvěma klíčovými myšlenkami můžeme vytvořit portfolio dluhopisů. Stejně jako všichni pasivní investoři chceme dlouhodobě vytvářet portfolio. To znamená nalezení fondů s nízkou cenou, které splňují kritéria dluhopisů, které jsme hledali. Existuje mnoho, ale tady jsou některé z mých nejoblíbenějších nabídek a jak bych diverzifikoval mé portfolio:

• 

  Krátkodobé USA - 9%

• Krátkodobé Ostatní - 9%
• Obecní vše - 18%
• TIPY - 10%
• Střednědobé - 18%
• Dlouhodobé US - 18%
• Zahraniční vše - 18%

Zde je několik nejlepších tipů pro vyplnění každé oblasti portfolia dluhopisů:

• Krátkodobé USA
  • Vanguard Investor krátkodobé pokladny (VFISX)
• Krátké období jiné
  • Fond Pioneer Floating Rate (FLARX)
• Obecní
  • Věrnostní komunitní příjem (FHIGX)
• TIPY
  • Vanguard Investor chráněný proti inflaci (VIPSX)
• Střednědobé
  • Metropolitan West Total Return Bond médium (MWTRX)
• Dlouhodobé US
  • PIMCO Real Return D (PRRDX)
• Zahraniční, cizí
  • PIMCO Zahraniční dluhopisy USD Hedged (PFODX)
  • T. Rowe Price Mezinárodní dluhopis (RPIBX)

Pomocí těchto finančních prostředků můžete rychle a efektivně vytvářet diverzifikované portfolio dluhopisů. Jako poslední poznámku je důležité si uvědomit, do jakého vozidla investujete tyto investice. Vzhledem k tomu, že obecní dluhopisy jsou již zpravidla daňově odloženy, nepotřebujete, abyste byli na účtu odloženého daně, jako je IRA. Některé dluhopisy, které byste ale chtěli v IRA, protože platili úroky měsíčně.

Dluhopisy mohou být nyní hustou investicí, ale pokud budete diverzifikováni, budete je moci vyrazit.