Reemergence rozvíjejících se trhů. Je čas investovat?

Zatímco hlavní kapitálové indexy ve Spojených státech stále bojují o obnovení rovnováhy, světové akciové trhy - zejména na rozvíjejících se trzích - mají dobrý rok. Rychlý vývoj rozvíjejících se tržních ekonomik jak ve velikosti, tak v činnostech je jeden z nejzajímavějších příběhů v nedávné historii finančního trhu. Tyto relativně nevyužité trhy nabízejí potenciálně vysoké dlouhodobé výnosy z investic a příležitosti k další diverzifikaci investičního portfolia

Stav trhu

Roční zahraniční investice na rozvíjejících se trzích se v roce 2008 odhadovaly na 192 miliard dolarů, což je v porovnání s 8,5 miliardami v roce 1980 podle Mezinárodního měnového fondu (MMF). Většina těchto investic se uskutečnila na trzích v Asii a Latinské Americe - regionech, které v uplynulém desetiletí vykazovaly rychlý hospodářský rozvoj. Na druhé straně tento příliv investičního kapitálu v těchto zemích dále podpořil hospodářský růst.

Charakteristika rozvíjejících se trhů

Rozvíjející se trhy jsou trhy méně rozvinutých zemí, které začínají zažívat rychlý hospodářský růst a liberalizaci. Mezi příklady zemí se vznikajícími trhy patří Čína, Indie a Mexiko. Obecně jsou tyto země vymezeny rostoucí populací, která zažívá výrazný růst životní úrovně a příjmů, rychlý hospodářský růst a poměrně stabilní měnu.

Asie: Profil rozvíjejícího se trhu

Potenciální odměny - a rizika - z rozvíjejících se trhových investic lze snadno vidět ze zkušeností investorů v Asii od konce roku 1997 do roku 1999. Velký kolaps rozvíjejících se trhů začal s Asií v červenci 1997, kdy byla thajská vláda nucena dramaticky devalvovat jeho měna, baht. Výsledek ricocheted v celé Asii jako měny na Filipínách, Malajsii a Indonésii byl napaden od spekulantů. Mezitím se na celém světě, z latinské Ameriky do Ruska, dostala finanční panice, protože se v těchto zemích objevily finanční obtíže. Navzdory záchranným opatřením zaměřeným na Thajsko ze strany MMF a slibům o dramatické ekonomické reformě z indonéské vlády se důvěra investorů vrátila na většinu rozvíjejících se trhů až do roku 1999, kdy se začaly objevovat náznaky hospodářského oživení.

Poučení z Asie

Po asijské krizi mnoho investorů začalo uvědomovat si, že na Wall Street není žádný "volný oběd" - vysoká návratnost investic rozvíjejících se trhů přichází s vysokým rizikem a mnoho faktorů může způsobit potíže. Zvláště je důležité poznamenat, že bohatství jednoho národa může stále více ovlivňovat zájmy jednoho druhého, protože obchodní vazby mezi jednotlivými státy stoupají. Vzhledem k tomu, že jeden národ devalvuje svou měnu, ostatní mohou být nuceni k tomu, aby udrželi svůj vývoz konkurenceschopný, jak to učinily některé země, když Thajsko devalvovalo baht.

Někteří se mohou s tak vysokým rizikovým potenciálem zeptat, proč vůbec investovat do rozvíjejících se trhů? Odpověď je mimořádný růstový potenciál. Odhadovaný průměrný růst hrubého domácího produktu (HDP) rozvojových ekonomik byl v roce 2008 6,05% oproti růstu 0,47% u rozvinutých ekonomik. Uvažujme také o tom, že samotné rozvíjející se akciové trhy představují pouze 8,6% kapitalizace světových akciových trhů

Spolu s vysokými potenciálními výnosy nabízejí rozvíjející se trhy rovněž potenciální přínosy pro diverzifikaci. Vzhledem k tomu, že se tyto trhy nemusí pohybovat společně s trhy rozvinutých zemí, mohou růst, zatímco jiné trhy klesají. Mohou tedy pomoci snížit celkové riziko portfolia.

Na základě těchto faktorů mohou dlouhodobí investoři - konkrétně investoři s investičním časovým rámcem nejméně 10 let - chtít zvážit přidělování malého procenta celkového portfolia akcií na rozvíjející se trhy v závislosti na svých investičních cílech a toleranci vůči riziku. ³

• 1, 3 Investiční investoři v mezinárodních cenných papírech někdy podléhají poněkud vyššímu zdanění a vyššímu měnovému riziku, stejně jako méně likvidity ve srovnání s investory v tuzemských cenných papírech. Výkonnost v minulosti nezaručuje budoucí výsledky.
• Investice na mezinárodních a rozvíjejících se trzích zahrnují zvláštní rizika, jako jsou fluktuace měn a politická nestabilita, a nemusí být vhodné pro všechny investory.
• 2Source: S & P Global Broad Market Index, 31. prosince 2008.

Neexistuje žádná záruka, že diverzifikované portfolio zvýší celkové výnosy nebo překoná nediferencované portfolio. Diverzifikace nezaručuje tržní riziko.

DŮLEŽITÉ ZVEŘEJNĚNÍ

Tento článek byl vypracován společností Standard & Poor's a není určen pro poskytování specifických investičních rad nebo doporučení pro každého jednotlivce. Pokud máte nějaké dotazy, poraďte se s finančním poradcem nebo mnou.