Co byste měli říct úspěšnému skladateli?

Kolikrát jste se pokoušeli vzdát indexových fondů a investovat do jednotlivých akcií?

No, pokud čtete tento blog nebo blog osobních financí, tak odpověď pravděpodobně není mnoho. Nepotřebuje mnoho výzkumu, aby se rychle zjistilo, že je těžké trvale vybírat výherní akcie. Všichni ti kluci z Wall Street to dělají na živobytí a většina z nich nemůže porazit trh po poplatcích, tak proč by někdo, kdo jako partneři jako blogger a volejbalový trenér myslí, že by mohl dělat lépe (to jsem já!)?

Ale bohužel, nedávný výkon na trhu vytvořil novou generaci úspěšných skladatelů. Co si neuvědomují, je, že všichni, bez ohledu na to, jakou strategii používají, za poslední pár let vydělali spoustu peněz. Zakotvení investoři by měli čerpat z minulých zkušeností a pamatovat si, že to není čas na to, aby byli chamtiví. Jen proto, že třída aktiv dosahuje dobrých výsledků, neznamená to, že to bude pokračovat.

Můj spolupracovník, Genius

Inspirací pro tento článek přišla od přítele v práci, která se mnou vždycky mluví o svých dvou dětech. A dětem chci říct jeho investice do Chipotle (CMG) a Apple (AAPL). Kvůli svému kreditu dělá velmi dobré peníze v jeho denní práci a je chytrý spořitel a vyděrač. On a jeho žena řídí přiměřená auta a žijí v příjemném domě. Z toho, co mi řekne, se zdá, že celkové investice obou akcií dohromady se pohybují v rozmezí 50 000 USD.

50K není nic, na co byste se museli obracet, bez ohledu na to, kolik toho uděláte, a od té doby se jeho investice udělala velmi dobře. V posledních třech letech se společnost Chipotle vrátila 176,5%, zatímco trh se vrátil o něco více než 50%, jak je vidět zde:

Zatímco Apple se v průběhu stejného období vrátil o 74,1%

Vzhledem k tomu, že jeho strategie fungovala tak dobře, nevím, jestli je něco, co mu mohu říct, aby se rozhodl změnit výběr, ale stále se mi to pokouší.

Vyhledání srovnávacího benchmarku

Když mi lidé řeknou, jak dobře fungují jednotlivé akcie, první věc, kterou se vždycky zeptám, je: Jak se trh uskutečnil během stejného období?

V býčím trhu zvlášť, lidé jsou zachyceni tím, jak dobře jejich akcie dělají, ale zapomene si je porovnat s benchmarkem. Co byste řekl, kdybych vám řekl, že jsem investoval do akcií, které se v posledních třech letech vrátily o 17% ročně? Chtěli byste? Věřte tomu nebo ne, to je přesná návratnost indexového fondu s nízkými náklady 500 za poslední tři roky.

Pokud se daná akcie udělala dobře a překonala průměr celého celkového trhu v USA, další věc, kterou budu dělat, je porovnání s nízkými nákladovými indexovými fondy v příslušném sektoru. Pokud je společnost technologickou společností jako je Apple, porovnávám ji s indexovým fondem, který sleduje velké zásoby technologií. Přestože existují extrémy, pokud máte pocit, že je třeba naklonit své portfólio k určitému odvětví, je to nejlepší s indexovým fondem, protože eliminuje nekompenzované riziko.

Jste chytřejší než profesionálové?

Představte si, že jste profesionální inženýr na plný úvazek. Šli jste do školy čtyři roky a absolvovali jste nadprůměrnou GPA a začali jste pracovat pro velkou firmu, kde jste se udělali velmi dobře a byli jste jedním z nejlepších a nejjasnějších.

Jeden den začíná pracovat a prohlašuje, že je lepší inženýr než vy, i když má velmi málo zkušeností a žádný formální trénink. Strávil víkendy číst učebnice a pomocí Google se dozvěděl vše o inženýrství.

I když se zdá, že tato situace je dost absurdní, není to přesně to, co vidíme u vašeho průměrného držitele akcií? Sběratelé mohou trávit trochu času tady a tam číst přes některé finanční dokumenty společnosti a porovnávat několik P / E poměry, ale budou vždy amatéři v nejlepším případě.

Soutěží proti lidem, kteří studovali finance ve škole, pracují pro společnosti s tisíci zdroji a mají přístup k nejlepším informacím v podnikání. A smutné je, že jen hrstka těch profesionálů někdy trvale porazí trh.

Málokdy se snažím přesvědčit sběratele o těchto skutečnostech, protože obvykle mají zkušenosti z první ruky, aby změnili své investiční chování. Ačkoli nikdy nevidíte Chipotle-like výnosy tím, že investujete do indexů akcií, nebudete nikdy vidět ztráty typu Blockbuster-like (get it?).

Vím, že existuje mnoho aspektů burzovního trhu, které jsou mimo mou kontrolu, takže místo toho, abych je předpověděla, bych se rád soustředil na věci, které mohu ovládat. Když jste mladý, míra úspor je mnohem důležitější než cokoli jiného. Až budete starší, poplatky a alokace budou dominovat vaší návratnosti. Tak proč se nemusíte soustředit na to namísto hraní hazardních her?

Čtenáři, znáte někoho, kdo je "vybírák" podobný tomu, co popisuji? Co byste jim řekli, kdyby měli úžasné výsledky a zeptali se vás, co je tak špatné investovat do jednotlivých akcií?