Thinkorswim: Terminologie Gamma

Nyní, když jsme zahrnovali deltu v našem předchozím příspěvku: Thinkorswim: Terminologie - Delta, je čas podívat se na to, kolik delta se pohybuje, když se změní cena zásob. Toto opatření se nazývá Gamma.

Možnosti obchodování: Gamma

Gama je odhad, kolik se delta opce změní, když cena podkladových akcií přesáhne 1,00 USD. Gamma v podstatě říká, jak je vaše delta stabilní. Velká gama znamená, že vaše delta se může dramaticky měnit, i když se podkladová zásoba pohybuje jen mírně. Dlouhé hovory a má vždy pozitivní gama, zatímco krátké hovory a vždy má negativní gamma. Pozitivní gamma znamená, že delta dlouhých hovorů se stane pozitivnějším, jelikož se zvýší podkladová cena akcií a posun k hodnotě 0,00, jelikož poklesne podkladová cena akcií.

Stejným příkladem z Thinkorswim: Terminology - Delta má volání SPX Sept10 1090 delta +0,5408 a gama 0,69. Pokud se SPX posune nahoru o 1,00 dolaru na 1 095,16 dolaru, delta volání se stane 0,91 (+ 5408 + ($ 1 * 0,69)). Nicméně, gama je vždy nejvyšší, když je hovor na peníze. Takže delta skočí blíž k jednomu, ale gama klesne, když se volání přesune do peněz. V praxi má delta 0,91 smysl, ale ve skutečnosti by se zvýšila, ale ne tak vysoká. Jiné faktory, jako je volatilita, hrají také roli.

V podstatě to, co obchodník chce hledat, je pozice s pozitivním gama, protože pozice s pozitivním gama je relativně bezpečná, neboť bude generovat delty jak se populace pohybuje. Poloha s negativním gamma bude generovat delty, které ublíží vaší pozici. Gamma je dobrý důvod podívat se na stránku Analýza v Thinkorswimu.

ThinkorSwimSPXSept10