Vyvarujte se hodnotných pastí s těmito 3 katalyzátory

Jedna věc je najít podhodnocenou zásobu. Další věc je najít takové, které bude vycházet ze své skutečné vnitřní hodnoty.

Mnoho společností má velké hodnoty. Mnohé jsou pasti hodnot - společnosti, které jsou levné a budou po nějakou dobu levné. Takže, jak můžete vymezit mezi společnostmi, které se chystáte se přestěhovat, a společnostmi, které mají být na dlouhou dobu levné?

Katalyzátory - pojďme si promluvit o několika.

Tři Killerové katalyzátory

1. Sdílejte odkupy - Nákupy akcií se vyskytují, když společnosti zpětně nakupují své vlastní akcie, aby snížily počet akcií. Odkupy pomáhají tím, že snižují množství běžných akcií na trhu a rovněž zvyšují celkové výnosy na akcii. Nejlepší programy zpětného odkupu jsou ty, které jsou přijaty společnostmi s nadprůměrným institucionálním vlastnictvím plavidla. Jak najít příležitost: podívejte se na stránky jako MorningStar, které uvádějí vlastnictví různých fondů a institucionálních investorů jako procento všech nevyřízených akcií. Čím více institucí a investorů podílových fondů (zejména indexových fondů), tím větší je pop!
2. Dividendy - V prostředí s nízkou mírou, jako je to, co máme právě teď, je dividenda skvělým způsobem, jak se dostat na radar investorů s příjmy. Některé podílové fondy také nezahrnují akcie, pokud nevyplatí dividendu, což znamená, že nová dividenda by mohla přilákat potenciálně miliardy dolarů do nového investičního zájmu. Jak najít příležitost: podívejte se na konferenční hovory společnosti - dividendy jsou horkým tématem, o kterém se často diskutuje mezi analytiky a společností. Nová dividenda je výhodnější pro stávající akcionáře než rostoucí dividendu. Za druhé, podívejte se na novou dividendu společnosti ve vztahu k rovesníkům. Rád využívám nástroj Google pro vyhledávání inventáře pro třídění podle odvětví a výnosy z výplaty dividend, aby zjistil, jak nová nebo budoucí dividenda uvede společnost do svého oboru.
3. Snížení dluhu - Miluju společnosti, které prodělaly potíže, ale nacházejí cestu ven. V takových případech mám obzvlášť rád společnosti, které prostě mají příliš dluhy v poměru k jejich budoucím příjmům. Vzhledem k tomu, že společnosti splácejí dluh nebo tiše pořizují své vlastní dluhopisy na otevřeném trhu, společnost získává to, co je v podstatě nízkorizikovým výnosem z hotovosti. Jak najít příležitost: podívejte se na společnosti, které se nacházejí na lince mezi ratingy nevyžádanými a investičními ratingy, které mají krátkodobé dluhové cenné papíry nebo dluhové cenné papíry s výpovědní lhůtou. Takové společnosti mohou rychle snížit náklady na dluhové služby, zvýšit zisky a zvýšit jejich konkurenceschopnost ve svém prostoru. Získejte přehled o nadcházejícím splatnosti dluhu společnosti zde.

Vyhýbání se hodnotovým pascům

Podniky jsou oceňovány na základě jejich hodnoty soukromému vlastníkovi - někoho, kdo kontroluje všechny peněžní toky pocházející z podniku. Když podnik využívá peněžní toky způsobem, který upotřebuje akcionáře, hodnota společnosti se zvyšuje na podíl na akcii. Nikdo nechce koupit do společnosti, která je špatným správcem výdělku vlastníka.

Věřte tomu nebo ne, hodně z toho, co se říká v konferenčních hovorech, se zřídkakdy dostane k jednotlivým investorům. Ti, kteří si chtějí poslouchat vedení diskuze o svých plánech rozmístění hotovosti, mohou získat jiným investorům "leg-up". Toto je místo, kde je čtenář velmi důležitý - berte na vědomí to, co se říká, ale také to, jak se říká.

Jste méně pravděpodobné, že najdete pasty hodnot, pokud management použije své finance k práci na financích společnosti. Splácení dluhu je skvělé pro zlepšení výnosů s nízkým rizikem a pro růst marží. Odkupy akcií jsou vynikající pro omezení vlastnictví většinou dlouhodobých jedinců a institucionálních investorů - a "chabé ruce" otřásly. Dividendy mohou skutečně řídit výkonnost, když se společnost stane jednou z nejvýnosnějších firem ve svém prostoru - nebo když platí dividendy v sektoru, který není běžně znám pro dividendy.

Jaké jsou vaše názory na akcie na vychystávání?