Investovat

Psi Dow: Je tato strategie vítězem?
Psi Dow: Je tato strategie vítězem?

Psi Dow jsou investiční strategií s historií. Michael B. O'Higgins navrhl, že by si měl koupit letošní loni v Dow Jones Industrial Average. Metodika je velmi jednoduchá:

Každý rok investoři:

    1. Najděte dividendové výnosy všech akcií společnosti Dow Jones Industrial.
    2. Investujte 10% svého kapitálu v 10 nejvýnosnějších společnostech.
    3. Likvidujte a vyberte nové pozice 1. ledna následujícího roku pomocí stejné metodiky.

Je to vítězná strategie?

Psi Dow mají velmi jednoduchý cíl: najít zásoby, které jsou dočasně poražené.

Důraz na výnosy z dividend je důležitý, neboť:

  • Najít výnos - Jděte na obrázek! Investoři, kteří nakupují nejvýnosnější komponenty společnosti Dow, samozřejmě získají velmi dobrý výnos pro držení jednotlivých akcií. Kdybyste v roce 2012 zakoupili Psy Dowského, obdržíte průměrný dividendový výnos ve výši 3,95% z vašeho investičního kapitálu, což je více než dvojnásobek 10leté sazby amerických státních pokladen. Kdyby všechny komponenty společnosti Dow rostly v hodnotě stejnou částkou od roku k roku, přirozeně by to byly nejvyšší výnosové zásoby, které poskytují největší celkovou návratnost.
  • Zjišťuje depresivní zásoby - výnos z dividend je funkcí cen a dividend. Pokud tedy ceny akcií klesnou, zatímco dividendy vyplácené investorům zůstávají stabilní, výnos se zvyšuje a jistota spadá do kategorie "Psi". V ideálním případě by pokles byl dočasný a do konce roku by se psi zvýšili na vyšší hodnotu.

Psi historického představení Dow

Pěchoty Dow odměnily investory s návratností 10,8%. Zajímavé je, že celková hodnota Dow Jones Industrial Average odměnila investory s přesně stejným výnosem - 10,8% za posledních 20 let.

Pouze jeden pes z varianty Dow dokázal, že porazil výkon DJIA - takzvanou strategii "malých psů Dow". Small Dogs of the Dow vyžaduje, aby investoři dále koncentrovali své pozice investováním pouze do 5 nejvýnosnějších komponent Dow s nejnižší cenou akcií. Strategie obyčejných psů Dowa říká investorům, že si koupí 10 nejvýnosnějších akcií bez ohledu na cenu akcií.

Malí psi Dowa v posledních 20 letech vrátili investorům 12,6%.

Pro srovnání, investovalo 1000 dolarů do indexu S & P500 na 6 254 USD. Stejná investice do Dow Jones a Dow Jones Industrial Average by se zvýšila na 7 776 USD. Konečně, malí psi Dow by v témže 20letém období převedli 1000 dolarů na 10 734 dolarů.

Některé strategie jsou příliš jednoduché

Pravdou je, že některé strategie jsou prostě příliš jednoduché. Zatímco by se dalo vyvodit, že strategie Small Dows of the Dow je vítězem v budoucnosti (prostě se podívejte na minulou výkonnost!), Ignoruje spoustu dalších údajů a vlivu ceny akcií.

Pamatujte, že tato strategie se zaměřuje pouze na výnosy z dividend. Pokud se podíváte na seznam 2015 Dogs of the Dow, najdete následující názvy:

AT & T
Verizon
Chevron
McDonald's
Pfizer
General Electric
Merck
Housenka
ExxonMobil
Coca Cola

To vše jsou velmi velké nadnárodní. Jistě nejde o společnosti, které budou obrovsky růst dopředu, což poněkud vysvětluje jejich vysoké výnosy. AT & T a Verizon oba vracejí kapitál investorům kvůli omezeným možnostem růstu. Totéž platí pro firmy Pfizer a Merck, které mají solidní sestavu farmaceutických peněžních toků z let výdajů na výzkum a vývoj, které poskytují tuny volného peněžního toku.

Navíc tyto čtyři jména budou pravděpodobně na seznamu psů Dow ještě nějakou dobu (jsou tam od roku 2011). Jejich nízká cena akcií ve vztahu k dividendám může být odůvodněná - patentová exspirace výrazně ovlivňují farmaceutické zisky a výbuch sítí WiFi omezuje budoucí výnosy dat pro telekomunikační sítě závislé na příjmech mobilních telefonů.

Konečně je historický výkon psů Dowe určitým způsobem ovlivněn nepřetržitě klesajícími úrokovými sazbami během 20 let. Investoři snižují výnosy, když úrokové sazby klesají, což zvyšuje ceny akcií. Jak daleko může úroková sazba klesat dopředu, neboť sazby již spočívají na historických minimech?

Více logická strategie

Celkově mají dividendy tendenci zvýšit návratnost akcionářů. Vzhledem k tomu, že peněžní prostředky vrácené akcionářům mohou být reinvestovány do běžných akcií určité společnosti, investoři využívají společnosti s vysokými výnosy jako skupina. Akcionáři by samozřejmě raději investovali spíše zájmy podniku do většího vlastnictví podniku, než aby viděli hotovost na bankovních účtech společnosti za mizivý výnos ve výši 0,5%.

Pokud dividendy narazí na vaše fantazie, index jako SPDR S & P Dividend ETF (SDY) může být lepší volbou. Fond nabízí investorům velkolepý dividendový výnos ve výši 3,26% a lepší diverzifikaci mezi 60 akciemi v indexu S & P High Yield Dividend Aristocrats.

Tento fond za posledních pět let vytvářel roční výnosy o 34% vyšší než indexové fondy S & P500, a to především kvůli vyššímu výnosu.

Čtenáři, co si myslíte o strategii investování Dowů? Jaké strategie doporučujete?

Populární Příspěvky

Odeslat Váš Komentář