Jak Steady je váš pevný příjem?

Zatímco považujete své investiční portfolio za odchod do důchodu, zeptejte se na sebe jednoduchou otázku. Jak stabilní je část portfolia s pevným výnosem?

Nejprve zkontrolujte: existují tři hlavní třídy, které je třeba vzít v úvahu při alokaci našich aktiv (jaké investice kupujeme s našimi úsporami na odchod do důchodu):

• # 1 Hotovostní hotovostní prostředky / v hotovosti (nalezené na účtech peněžního trhu nebo na účtu s vysokým výnosem)
• # 2 Fixní výnosy (Dluhopisy, vkladové listy nebo přednostní akcie)
• # 3 Akcie (společnosti kótované na akciovém trhu)

Další podrobnosti o dalších dvou třídách naleznete v naší sérii o alokaci aktiv, dnešní důraz je kladen na fixní výnosy. Hlavními typy investičních nástrojů v této třídě jsou: dluhopisy, dluhopisy, prioritní akcie. Cílem těchto investic je poskytnout příjem, který je jistý nebo "pevný".

Definice pevného příjmu:

Výrobky s pevným příjmem hledají investoři, aby přinesli stabilitu vašeho portfolia. Zabezpečit trvalý přísun příjmů do budoucnosti, obzvláště důležité, jakmile očekáváte, že vaše investice nahradí váš pravidelný tok příjmů. A v tradičním investičním prostředí poskytují poněkud ochranu před klesajícími akciovými trhy (to bylo v posledních letech diskutabilní).

Možnosti fixního příjmu:

Tak co teď? V Kanadě se oficiálně zvyšují krátkodobé úrokové sazby. V USA dva úředníci Fedu nyní obhajují pohled na zvýšení krátkodobých úrokových sazeb. Mnozí věří, že sazba amerického Fedového fondu se zvýší v polovině roku 2011. Nyní, i když krátkodobé sazby mají nebo brzy vzroste, dlouhodobé sazby od počátku roku 2010 neustále klesají. Minulý týden jsem četl, jak se korporace ponáhou nahradit jejich dlouhodobý dluh, neboť sazby 10 a 20 let jsou na úrovni 6 let nízké. Výnosová křivka pro produkty s pevným výnosem se vyrovnává. `

Co to znamená pro vaše portfolio odchodu do důchodu?

Mohlo by to znamenat, že vaše dluhopisy a další investice s pevným výnosem jsou nyní cenné! Pokud jste zaznamenali významný nárůst hodnoty svého portfolia s pevným výnosem, mohlo by to být čas prodat jeho část. Za prvé, možná budete chtít zvážit nejprve příjmy, které se vzdáváte prodejem těchto investic, a to, co budou potřebné k nahrazení těchto příjmů.

Cílem měnové politiky v Severní Americe je podporovat udržitelný hospodářský růst a současně omezit inflaci na přiměřenou úroveň (kolem 2%). K tomu centrální banky stanovují jednodenní úrokovou sazbu a kupují nebo prodávají dluhopisy na dražbách na primárním trhu. Částky, které jsou umístěny do aukce, často určují dlouhodobé výnosy. Vzhledem k tomu, že by vláda chtěla vidět normální výnosovou křivku, při níž se úrokové sazby zvyšují s dobou splatnosti dluhopisů, do budoucna se vrátíme k vyšším dlouhodobým sazbám. Dost k ekonomice 101 ...

Poznámka editora: Mnoho z kroků, které jsem provedl v klientských portfoliích za poslední dva roky, byl převážně na straně dluhopisů / pevných příjmů. Prostředí s nízkými úrokovými sazbami vytvořilo příležitosti, stejně jako potenciální poklesy, pokud nevěnujete příliš daleko dluhopisům ve svém investičním portfoliu.

Co dělat s vašimi dluhopisy

Pokud jsou vaše investice s pevným výnosem nyní cenné (vidíte zvýšení základního kapitálu), možná budete chtít prodat je, když jsou vysoké. Když se všechny úrokové sazby zvýší podél běžné výnosové křivky, hodnota stávajících produktů klesne s každým dnem. Možná budete chtít přehodnotit nahrazení vašich stávajících pozic s pevnými výnosy dividendy produkujícími přednostní akcie, které by nemusely být ovlivněny rostoucími úrokovými sazbami a mohou také těžit z rostoucích akciových trhů.

Tak co vaše portfolio odchodu do důchodu? Jak stabilní je váš podíl s pevným příjmem?

Tento příspěvek napsal Mike z Green Panda Treehouse. Je finanční plánovač a provozuje několik blogů v rámci své online společnosti, jako je The Financial Blogger a The Dividend Guy. Mike není schválen nebo spojen s LPL Financial.