Thinkorswim: Terminologie - Delta

Nyní, když jsme se zabývali základy možností, je důležité pochopit, jak jednat. Hlavní terminologie jejich chování nás přivádí zpět k fyzice středních škol, kde využíváme Řeky: delta, gamma, theta a vega (není to opravdu řecký dopis, ale funguje to).

Tentokrát se zaměříme na deltu!

Možnosti: Delta

Delta je teoretické číslo, které měří, kolik se hodnota opce změní, pokud se podkladové akcie pohybují nahoru nebo dolů o 1,00 USD. Pozitivní delta znamená, že opční pozice vzroste v hodnotě, pokud cena akcií vzroste a poklesne, pokud cena akcií klesne (obvykle volání). Záporná delta znamená opak, hodnota opce se zvýší s poklesem základní ceny akcií (obvykle put). Delta se může pohybovat v rozmezí od 0,00 do 1,00 pro hovor a od 0,00 do -1,00 za kladku. Čím blíže k hodnotě 1,00 nebo -1,00, tím více ceny reaguje jako podkladová aktiva. To však předpokládá, že se nic jiného nezmění - například volatilita, úrokové sazby nebo čas. Kterákoli z nich může změnit delta, i když cena zásob zůstává stejná. Také, čím více ATM je volba, tím bližší je její delta na 0,50. Čím více ITM, tím blíže k 1,00 a čím více OTM, tím blíže k 0,00.

Na platformě Thinkorswim je delta zobrazena na základě akcií akcií, přičemž 1 volání představuje 100 akcií na akcii. Takže pokud delta je +75, platforma zobrazí delta +75. V následujícím příkladu má výzva Sept10 1090 delta 54,08, která by byla skutečně +5408.

Takže, od 8/18/10, volání Sept10 1090 má žádost o 26,80 dolarů. Pokud bychom tuto výzvu koupili za 26,80 USD, delta by byla +5408. Současná cena je 1 094,16 USD. Teoreticky, jestliže vše ostatní je stejné (volatilita, úrokové sazby, dividendy a čas), pokud se cena posunula na 1095,16 USD, cena opce by se měla pohybovat na 27,34 USD.

Také vidíte, že když se volba přesune více do peněz (jak je ilustrováno hypotetickou hodnotou + 5%), delta se přiblíží k 1,00.

Takže delta je důležitým opatřením, protože je měřítkem toho, kolik vaší volby získá v hodnotě vzhledem k základním změnám zásob ve vztahu k realizační ceně.

ThinkorSwimSPXSept10