Může růst akcií společnosti Facebook pokračovat po úspěchu reklamních produktů?

Při 1-leté značce jsme se zkontrolovali na Facebooku a těšili se do budoucnosti. Naše velká obava byla, co se stane s inzerenty Facebooku.

No, akcie společnosti Facebook (NYSE: FB) se od poloviny září stále zvyšují od nejnižších až středních 40 dolarů až po současnou úroveň nad 50 dolarů za akcii. Pozitivní zprávy, růst cenových cílů a investoři, kteří se shromáždili za novými vyhlídkami z dalšího zpeněžení svých uživatelů prostřednictvím reklamy, přispěly ke zvýšení podílu. Jedná se o dramatický posun před rokem, kdy investoři byli skeptičtí ke schopnosti společnosti Facebook zpeněžit svou uživatelskou základnu prostřednictvím reklamy.

Nové reklamní produkty Facebooku budou růst

Investoři se v poslední době začali soustředit na produkt videoreklam ve společnosti Facebook, který společnost v srpnu oznámila, a začala vytvářet základy. Facebook bude obsahovat videozáznamy v novinkách uživatelů a již začal testovat. Analytici to považují za potenciální obchod s reklamami za miliardy dolarů a jiný způsob, jak může zpeněžit na své 1,15 miliardy uživatelů.

V testu se v současné době zobrazuje pouze obsah generovaný uživateli. Cílem je získat uživatelům pohodlné video s automatickým přehráváním a následně představit reklamy. Existuje však hrozba, že to přijde o krok příliš daleko a bude tlačit uživatele z Facebooku, snížit počet návštěv na webu nebo snížit čas strávený na těchto stránkách. Řízení musí být opatrné, jak využívají video.

Vedení společnosti také hledá nástroj Instagram pro nové generování příjmů. Instagram má nyní více než 150 milionů uživatelů a plánuje začít s prodejem reklam v příštích 12 měsících. Musí dále rozvíjet svou strategii, jakým typům reklam funguje, ale manažerský tým uspěl s Facebookem a měl by najít systém, který pracuje na Instagramu poněkud rychle. Zatímco odhady předpokládají spekulaci v Instragramu, dochází k rychlému růstu, protože tento příjem dosáhne v příštích dvanácti měsících.

Společnost má také službu Facebook Exchange, kde nabízí reklamy s reklamami a dynamické reklamy. Výnosy vzrostly v posledním čtvrtletí o téměř 30% a ukazatele z externích zdrojů, které počítá kliknutí, ukazují, že tempo růstu zůstává vysoké. Navíc vytváří pro inzerenty ještě větší hodnotu ve svých dynamických reklamách, které vytvářejí vlastní text, obrázky a titulky založené na profilu uživatele. To generuje 1,8x vyšší návratnost investic než běžné reklamy pro inzerenta.

Úspěchy Facebooku byly zaznamenány v Adweek 2013, pozitivní nálada

Podle metrik, případových studií a komentářů na Adweek 2013 (konané minulý týden) Facebook překonává očekávání. Inzerenti poznamenali, že návratnost investic na reklamách na Facebooku porazila jejich očekávání. Prezentace společností Wendy (NYSE: WEN), T-Mobile Corporation (NASDAQ: TMUS) a Anheuser-Busch (NYSE: BUD) ukazují na silné investice a měřitelné výhody přímého prodeje.

Podle účastníků se jednalo o to, že inzerenti a reklamní firmy byly optimistické ohledně toho, co Facebook přinesl ke stolu. To vše bude jen zvyšovat poptávku a zvyšovat cenovou cenu. Klíčovou výzvou Facebooku se stává, že reklama není příliš agresivní, a tím zhoršuje uživatelskou zkušenost. To by mohlo vést k poklesu jeho základny.

Je to těžší koupit v upsal založené na oceňování

Zatímco akcie se v uplynulém roce skvěle vyvíjely, obrat může být stále omezenější. Většina analytiků má cenový cíl kolem 60 dolarů za akcii. Akcie FB v současné době obchodují na úrovni 69,9x FY13 a 51,9x FY14 konsensuální odhady výnosů. Konsensus EPS je v současné době $ 0.72 a $ 0.97 za FY13 a FY14, resp. Vývoj prognózy analytiků je opět o 35% opět pro FY15. Všechno toto říká, že sociální sítě, jako je LinkedIn (NYSE: LNKD), obchodují s více než 100x FY14 konsensuálními odhady zisků, ačkoli odhady růstu jsou mírně vyšší. Současný konsensus FY14 pro společnost LinkedIn činí 2,20 USD za akcii.

Obvykle pro akcie s touto úrovní rizika by měl nový kupující akcií hledat nejméně o 20% vzhůru a toto tvrzení se stává tvrdší. Úspěchy ztrácejí nebo jen nepřesahují odhady, že jedna čtvrtina by mohla vést k podstatnému snížení.

Kromě ocenění je hlavním problémem pokles uživatelské základny. Jedna čtvrtina negativních ukazatelů by mohla vést k výraznému poklesu ceny akcií. Uživatelé vždy hledají nové věci, takže najdou něco nového, aby přijali a zkrátili čas na Facebooku. Také zvýšení reklam by mohlo negativně ovlivnit uživatele a tlačit je jinde.

Krátkodobé nákupy, klíč k uchování uživatele pro dlouhodobý příběh

Facebook pravděpodobně stále má více vzhůru a několik čtvrtí, než některé z klíčových obav skutečně zvyšují riziko. Zdá se, že všechny zde uváděné indikace se zaměřují na to, jak dobře reklama na Facebooku proběhla pro inzerenty. Tato poptávka se zvětšuje a společnost zvyšuje počet způsobů, jak inzerovat, a tedy i to, kolik mohou zpeněžit z uživatelské základny.

Bude pravděpodobně trvat několik čtvrtletí a větší nárůst reklamní přítomnosti pro případné povstání uživatelů. Toto riziko se zvýší spolu se zavedením videoreklam. To je pravděpodobně větší problém pro rok 2014. Akcie mají smysl vlastnit v příštím čtvrtletí, protože reklama přes prázdniny ve čtvrtém čtvrtletí 13 by mohla překonat očekávání dané připomínky u Adweek. Investoři, kteří chtějí dlouhodobě nakupovat a držet, by se však měli podívat hlouběji. Dlouhodobá teze, kterou vlastníte, musí zahrnovat i uchování uživatelů vedle pokračujícího růstu prodeje.

Jaký je váš současný sentiment na Facebooku? Bude růst reklamy pokračovat?