Výběrový efekt a osobní finance: Jste ovlivněn?

Pokud jste četli Investor vysoké školy po nějakou dobu, doufám, že jste dospěli k závěru, že řízení inteligentních peněz není raketová věda. Dokonce ani znalost základů v oblasti žargonu není tak obtížná.

Avšak i lidé, kteří si udělali čas na výzkum a porozumění osobním financím, nakonec vyvstávají velké finanční chyby. Proč je to tak? Částí odpovědi je, že je těžké dělat věci, o kterých víme, že bychom měli dělat. Druhou částí odpovědi je, že někdy se "správná cesta" ukáže jako neúspěch. Naše kognitivní předsudky by nám mohly zabránit v přijímání moudrých finančních rozhodnutí, i když se snažíme co nejlépe.

Níže vysvětlujeme pět různých způsobů, jak by kognitivní předpojatost mohla poškodit váš kapesníček.

Survivorship Bias a investice

Převládající předpojatost je myšlenka, že lidé se často zaměřují na lidi, kteří "přežijí" nějaký proces, aniž by přemýšleli o těch, kteří nepřežili. Tento typ zaujatosti může mít zvláště vliv při rozhodování o investování.

Jeden z mých oblíbených subredditů se nazývá WallStreetBets. Lidé, kteří zveřejňují příspěvky na tomto fóru, berou některé z nejrizikovějších sázek na investice. Když jsem poprvé začal chodit po fóru, krátká futures na ropu byla horká investice. V těchto dnech se fórum zaměřuje především na obchodování s možnostmi.

Jedním z důvodů, proč se mi líbí toto fórum, je, že většina uživatelů je věrná, aby hlásila své ztráty i své zisky. To je řečeno, příspěvky prohlašovat $ 10K, $ 50K, nebo dokonce $ 100K zisk jsou mnohem zajímavější než příspěvek prohlašující ztrátu 350 dolarů. Při studiu tohoto fóra by mohlo být docela snadné předpokládat, že většina investorů vydělává s každým obchodem spoustu peněz. Ve skutečnosti to není pravda. Jen to jsou investice, které se hlásí.

Namísto předpokladu, že investoři vždy dávají dobrou radu, vyplatí se pokusit zjistit, kolik z nich selhalo. Navíc, pokud máte zájem o aktivní investování a nechcete, abyste si dostali košili, důrazně doporučuji podívat se na kritérium Kelly, které vám pomůže určit velikost sázky, kterou byste měli vzít (vzhledem k velikosti portfolia).

Efekt pokožky v hře a investiční poradenství

Převládající předpojatost se týká osobního kognitivního zkreslení, které může vést k suboptimálním výsledkům při investování. Nicméně další zkreslení může vést k tomu, že přijmete některé špatné rady (zejména pokud nevíte, kdo dává radu). Efekt kůže v hře se týká myšlenky, že někdo, kdo není vystaven následkům určité rady, může dát špatnou radu.

Pokud kladíte otázky na on-line fórech (zejména o investicích), budete muset dostat pár poměrně špatných rad. Pokud se zeptáte, zda byste měli položit své 50.000 dolarů na Ethereum, je pravděpodobné, že někdo odpoví: "Proč k čertu ne?" Ten člověk nemá ve hře žádnou kůži. Nezáleží na tom, jestli ztratíte 50 000 dolarů a osobně se o vás vůbec nestaráte.

Na druhou stranu, pokud mluvíte s někým o náhodném jiném minci, může se stát, že si hrajete ve hře, kterou si neuvědomujete. Mohli by vás povzbuzovat, abyste investovali do něčeho jednoduše tak, aby profitovali. Vidím to s některými online osobnostmi sociálních médií, které "čerpou a dováží" jiné mince a jiné spekulativní investice.

Myslím, že je skvělé hledat radu online, ale buďte opatrní, než začnete jednat. Lidé, kteří to dávají, nebudou nést důsledky vašich činů, ale vy jste.

Je zajímavé, že efekt "skin-in-the-game" může vést k příliš optimistickému poradenství ve světě tradičního finančního plánování. Například mnoho finančních poradců (stejně jako blogerů s finanční nezávislostí) doporučuje klientům, aby se spoléhali na 4% pravidlo stažení. To znamená, že investoři mohou žít na 4% svého základního portfolia a přizpůsobit se inflaci.

Tito poradci však nikdy osobně neupadli do investičního portfolia a nemusí skutečně zohlednit možné masivní nebo dlouhotrvající recese na akciových trzích. Matematika pravidla 4% může být naprosto zdravá, ale žijící pravidlo o 4% se jistě liší od toho, aby radil ostatním, aby žili.

Odběry vzorků a příjmů

Jedním z nejsložitějších předsudků, které lze překonat v digitálním věku, je "výběr" nebo předpojatost vzorkování. Pokud se jedná o davy, které vám dávají nápady, musíte být velice opatrní, abyste tyto nápady přijali se slaným zrnkem. Musíte se zeptat na dvě důležité otázky: kdo odpovídá na mou otázku a kdo není?

Co se týče osobních financí, nejvíce vidím předběžnou odchylku, když vidím otázky týkající se příjmů. Zejména když vidím, že lidé představují scénáře, jak zvýšit svůj příjem, jsem šokován, když vidím některé rady.

V několika skupinách Facebook, které jsem součástí, rada o zvyšování příjmu se zhoršuje tím, že požaduje zvýšení, získání nového titulu nebo získání druhé práce. Není to nutně špatná rada, ale je to rada průměrných lidí s průměrnými pracovními místy. Nikdo, kdo rozdrtí příjmovou stránku rovnice, se nezapomíná. Prodejci, kteří přinesli šest osob, neodpovídají svým oblíbeným knihám a podnikatelé nevysvětlují, jak uvedli svůj první produkt.

Rady, které obdržíte, jsou obecně funkcí, o které se ptáte. Pokud se jedná o žádost o radu o příjmech, doporučuji těm lidem, kteří dělají úžasnou práci, aby vám poradili.V opačném případě průměrné rady poskytnou průměrné výsledky.

Miluji tento citát Jim Rohn:

Jste průměr z pěti lidí, s nimiž nejvíce strávíte čas.

Takže, zeptejte se sami sebe, s jakými pěti lidmi se sami obklopujete, což ovlivňuje váš finanční život?

Ukotvení a pojištění

Jeden kognitivní předsudek, o který jsem osobně padl, je pojem ukotvení. Ukotvení se při rozhodování soustřeďuje na jednu informaci. Ukotvení může být užitečné heuristické; Například jsem zakotvil očekávání výkonu svého portfolia se S & P 500. Když S & P 500 klesne o 25%, nejsem tak znepokojen, pokud se mi portfolio sníží o 28%.

Kotevování však může vést k určitým ošklivým finančním výsledkům, které se týkají zejména nákupu produktů pojištění, jako je celé životní pojištění nebo anuity. Osobně si myslím, že celé životní pojištění a anuity jsou příliš zaskočeny. Mohu uvažovat o scénářích, kde by tyto finanční produkty hrály určitou roli - zejména anuity (méně než celý život - zejména s novými limity daně z nemovitostí).

Méně než etické prodejci pojištění mohou upoutat pozornost kupujících na jeden produktový atribut (například interní míry návratnosti nebo záruky) bez vysvětlení předpokladů. Například jsem koupil celý produkt životního pojištění, který předpokládal 7% vnitřní míru návratnosti, což je téměř nemožné pro dluhopisové těžké portfolia, které se v těchto dnech dostalo. Koupil jsem ji, protože jsem byl zakotven v 7% vnitřní míře návratnosti, ne proto, že celé životní pojištění splňuje mé konkrétní finanční potřeby.

Než začnete milovat s určitými vlastnostmi produktu, musíte si být jisti, že výrobek sám je vhodný pro vaše potřeby.

To se také blíží k kategorii finančního asaboutismu, o kterém jsme hovořili dříve. Toto je místo, kde lidé provádějí srovnání, jako například "co tohle", a snaží se ukotvit diskusi o něčem, co na tom nezáleží.

Může to být skutečně nákladná předpojatost.

​Potvrzující odchylka a finanční poradenství

Poslední kognitivní předsudek (a vaše peněženka) byste měli mít na zřeteli potvrzující zkreslení. Jedná se o jednu z nejvznešenějších forem kognitivního zkreslení. Potvrzující předpojatost je koncept, který sdílíme s lidmi, kteří pravděpodobně souhlasí s platností této myšlenky.

Pokud jste například v podnikatelské skupině a máte myšlenku na zahájení podnikání, ostatní členové skupiny vás pravděpodobně chválí. Vezměte stejnou myšlenku na svou babičku a ona se pravděpodobně diví, proč se vám nelíbí vaše stabilní zaměstnání v klimatizované kancelářské budově.

Obecně budeme hledat názory lidí, kteří s námi souhlasí. Osobně si myslím, že potvrzující zkreslení nám může pomoci získat vstřícnost, abychom něco udělali trochu riskantní, takže to může být užitečné. To znamená, že pokud se snažíte pochopit finanční rozhodnutí z několika úhlů, potvrzující zkreslení je bodem, který se drží.

Pokud hledáte radu pouze od lidí, kteří si myslíte, jako jste vy, pravděpodobné, že přijdete k velkému rozhodnutí. Vidím to hodně ve skupinách Facebook soustředěných kolem Davea Ramseyho a Mr. Money Mustache. Oba tito lidé mají skutečně "tvrdé" zákony o penězích a životě. Některé z těchto skupin vytvářejí vzájemný vliv extrémního potvrzujícího zaujatosti a opravdu odmítají poslouchat nebo uznat, že alternativní přístupy mohou být prospěšné.

Předtím, než uděláte jakýkoli typ velkého finančního rozhodnutí, musíte uznat různé situace.

Závěrečné myšlenky

Vzhledem k tomu, že stále častěji probíhají on-line diskuse o osobních financích, je skutečně důležité udržet tyto kognitivní předsudky v popředí vaší mysli. Může to být těžké - naše vnímaná realita světa se může velmi rychle zklidnit různými názory, reklamami, skupinami a dalšími.

Ale vždycky si pamatuji klíčovou lekci, kterou jsem brzy zjistil o penězích online:

Lidé, kteří se dobře neřídí, se budou na fórech oslovovat a / nebo publikovat mnohem častěji, aby si stěžovali, odvzdušňovali nebo se snažili zlepšovat. Lidé, kteří ho rozdrtí, o něm veřejně běžně nemluví. Myslím, že poměr je obvykle 10 až 1. Mějte to na paměti všude, kam půjdete finančně online.