Nákup jednotlivých dluhopisů versus dluhopisové fondy

Mnoho lidí má dojem, že dluhopisy jsou obvykle bezpečnější investice než akcie, protože neztrácíte jistotu. To však ne vždy platí, zejména pokud kupujete dluhopisy v dluhopisovém fondu. Dluhopisy mohou být stejně rizikové a ještě riskantnější než akcie, pokud nebudou důkladně prozkoumány. Nedávno jsem psal o vytvoření portfolia diverzifikovaného dluhopisu, abych tomu zabránil, a dostal jsem spoustu zpětné vazby o tom, jak nyní není dobrý čas koupit dluhopisy, protože úrokové sazby jsou tak nízké (tedy ceny jsou velmi vysoké), a tak byste mohli přijít o peníze. A to je případ, pokud si koupíte dluhopisový fond.

Nákup jednotlivých dluhopisů

Dluhopisem je dluh vydaný někým, obvykle společností nebo vládou. Jedná se především o IOU se zájmem. Nákupem dluhopisu půjčujete tuto instituci peníze za určité časové období.

Například tento týden společnost GE nabízí řadu dluhopisů s následujícími statistikami:

Zralost: 15.7.2020
Kupón: 4.050
Cena: 1000 dolarů
Frekvence kupónu: pololetně
Kallable: Ne

Co to znamená, že byste půjčili GE $ 1000 do 15. 7. 2020. Na oplátku vám GE zaplatí úroky ve výši 4 050% půlročně. Pokud je dluhopis vypověditelný, znamená to, že GE by mohla splácet dluhopis brzy, což v tomto případě nemůže. Při splatnosti obdržíte celou zálohu.

Můžete prodat dluhopisy před splatností, ale můžete získat nebo ztratit na základě současných tržních podmínek pro dluhopisy (stejně jako akcie). Dluhopisový trh je však předvídatelný v tom, že lidé chtějí: bezpečnost, kupón, cenu. Takže vzhledem k tomu, že společnost GE je vysoce hodnocená, pokud kupón, který nabídl na budoucí dluhopisy, poklesne, tato výše dluhopisu by se zvýšila v ceně, protože by pro investory byla cennější. Pokud držíte dluhopis do splatnosti, nic z toho neplatí.

To dělají obchodníci s dluhopisy. A to se týká přímo dluhopisových fondů.

Nákup dluhopisového fondu

Dluhopisový fond je prostě fond, který investuje do mnoha různých dluhopisů. Mnoho finančních prostředků je zaměřeno na dluhopisové sektory (stejně jako na akcie), takže by se soustředilo na americké státní pokladny nebo komunální dluhopisy. A protože dluhopisové fondy vždy kupují a prodávají dluhopisy, můžete ztratit hodnotu. Velmi zřídka dluhopisové fondy drží dluhopisy až do splatnosti. To by uzamklo kapitál po dlouhou dobu a většina finančních prostředků prostě nemůže udělat.

Ve skutečnosti má mnoho dluhopisových fondů skutečně mnohem vyšší obrat než akciové fondy. Obrat je procento portfolia prodaného během období (obvykle jednou ročně). Výsledkem je, že dluhopisové fondy mají také vyšší poměr nákladů než akciové fondy.

Takže, proč byste při splácení úrokových sazeb ztratili peníze na váš dluhopisový fond? Protože koše dluhopisů by poklesly v ceně a fond by skutečně tyto dluhopisy prodal a koupil nové dluhopisy s vyššími úrokovými sazbami. Na rozdíl od vlastního dluhopisu, který byste dostali splátku jistiny zpět na splatnost, bude dluhopis fond pokračovat v prodeji, aby našel nejlepší kupón v té době.

Takže, pokud investujete do dluhopisového fondu, ujistěte se, že plně pochopíte výkonnost dluhopisového fondu v průběhu času.

Rovnováha

Je to těžké, protože většina investorů nemá kapitál na vybudování diverzifikovaného portfolia dluhopisů mimo dluhopisový fond. Většina dluhopisů vyžaduje počáteční investice ve výši 1 000 USD. A toto vám dává jednu vazbu. Dluhopisový fond může být nejlepší způsob, jak jít. Ujistěte se však, že si přečtete prospekt a pochopíte, co manažeři fondu dělají s portfoliem. A nakonec pochopíte, že ceny dluhopisů se snižují, když úrokové sazby narůstají, takže v blízké budoucnosti byste mohli ztratit peníze, protože úrokové sazby jsou vždy nízké.

Jaké jsou vaše názory na nákup jednotlivých dluhopisů a dluhopisových fondů?